1月,市場對新股投資的熱情高漲。電力設(shè)備與新能源行業(yè)有5家公司完成IPO,分別是:良信電器、炬華科技、恒華科技、欣泰電氣、易事特。

 

　　近期行業(yè)投資與政策支持利好不斷。國家電網(wǎng)公司發(fā)布2014年電網(wǎng)建設(shè)投資預算,較2013年完成額同比增長12.9%,超出市場預期;能源局提出,2014年將新增風電裝機18GW,新增光伏發(fā)電裝機10GW(國能規(guī)劃〔2014〕38號版本數(shù)據(jù),國能新能〔2014〕33號文數(shù)據(jù)為14.05GW),新增核電裝機8.64GW,同比皆有所增長;工信部等部門繼2013年底出臺機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持政策后,又于2014年1月底發(fā)文,調(diào)升對新能源汽車的補貼力度,并承諾2015年底到期后繼續(xù)實施補貼政策。

 

　　展望2月中下旬,隨著新股熱潮逐漸褪去,市場對年報業(yè)績與利潤分配方案的關(guān)注漸濃。我們預計,2013年業(yè)績同比改善的行業(yè)內(nèi)上市公司將超過半數(shù)。加之前述利好因素影響,行業(yè)整體估值有望維穩(wěn)甚至略升。建議重點關(guān)注:積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與競爭策略、業(yè)績兌現(xiàn)概率較大、具有持續(xù)較快成長前景的投資標的,比如,思源電氣、四方股份、北京科銳、陽光電源、遠東電纜等。

 

　　月度電力投資數(shù)據(jù)分析:2013年全國電源、電網(wǎng)建設(shè)分別完成投資3,717億元、3,894億元,分別同比減少1.46%、增長5.44%,符合我們此前預判。因統(tǒng)計口徑不同,全國電網(wǎng)投資增速較國網(wǎng)轄區(qū)內(nèi)投資增速低5.16個百分點。輸電主網(wǎng)建設(shè)觸底反彈,但關(guān)鍵指標數(shù)據(jù)仍低于“十一五”中期水平。我們預計,2014年全國電網(wǎng)投資增幅將在10%~15%之間。