《中國制造2025》終落地。國務院下發(fā)《中國制造2025》,重點布局智能、信息化制造等領(lǐng)域。提出2020、2025年關(guān)鍵工序數(shù)控化率達50%、64%。核心基礎(chǔ)零部件自主保障率40%、70%。
關(guān)注機器人自動化、工業(yè)4.0試點投資機會。文中提出"大力推動機器人發(fā)展,促進機器人標準化、模塊化發(fā)展,擴大市場應用。"以及"推進制造過程智能化。在重點領(lǐng)域試點建設智能工廠/數(shù)字化車間。"對應電力設備行業(yè),建議關(guān)注機器人自動化、工業(yè)4.0試點核心標的。
機器人自動化-重點關(guān)注【新時達】。
收購眾為興、曉奧享榮,夯實"部件+本體+集成"機器人全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
本部機器人憑電梯客戶積累快速起量,主要產(chǎn)品為廂底焊接、上下梁焊接、噴涂上料等工藝的機器人。預計2015年收入實現(xiàn)翻倍左右增長為大概率事件。
新近收購的曉奧享榮在白車身精耕細作數(shù)十載,目前在手訂單可觀。其數(shù)字化工廠和機器人虛擬調(diào)試技術(shù)處世界領(lǐng)先水平。未來快速提升新時達工程實力。
公司近期通過電梯物聯(lián)網(wǎng)快速切入地產(chǎn)后市場。特種設備安全法催生電梯物聯(lián)網(wǎng)需求,公司的優(yōu)勢在于作為國內(nèi)電梯驅(qū)控的領(lǐng)軍企業(yè),下游積累深厚。業(yè)務規(guī)劃2015年實現(xiàn)裝機1萬臺電梯,后續(xù)持續(xù)起量,廣告等增值業(yè)務收入可達億元以上。
預計公司2015-2016年凈利潤增速36.62%、25.52%,對應每股收益0.71元、0.89元。對應2015年估值54X,在機器人板塊中估值較低。積極關(guān)注。
其他核心標的包括長園集團、匯川技術(shù)、英威騰等。
工業(yè)4.0試點-重點關(guān)注【宏發(fā)股份】。
公司兩塊業(yè)務涉及工業(yè)4.0:(1)本部、大股東傳感器業(yè)務。(2)汽車繼電器、低壓電氣生產(chǎn)線試點工業(yè)4.0。
傳感器方面,公司氧傳感器為傳感器中的頂尖產(chǎn)品,預計今年開出生產(chǎn)線,該產(chǎn)業(yè)龍頭博世等年收入逾10億美金。此外,控股股東有格投資具備光纖傳感器產(chǎn)品。
工業(yè)4.0試點,汽車繼電器生產(chǎn)線已經(jīng)具備自動化裝備,目前加大系統(tǒng)投資。未來低壓電氣生產(chǎn)線會是公司4.0試點的重點。
預計公司2015-2016年凈利潤分別同比增長31.32%、30.08%,每股收益分別達到1.06元、1.38元。對應2015年估值35X,增長穩(wěn)健,估值不貴。積極關(guān)注。
其他標的萬馬股份(高分子材料試點工業(yè)4.0)。
不確定因素。工業(yè)4.0業(yè)務推進不達預期。
