市場近期行業(yè)輪動特征較為明顯，市場呈現(xiàn)出分化的格局。從整體盤面來看，前期表現(xiàn)較為強勢的一些防御性板塊如銀行、電力等出現(xiàn)了調(diào)整。銀行板塊出現(xiàn)了一定幅度的下跌，這主要是由于近期公布的一季報顯示部分銀行凈利潤出現(xiàn)下滑，不良資產(chǎn)率也出現(xiàn)了一定程度的提升。同時，市場預(yù)期降息降準，加上PMI數(shù)據(jù)偏弱，使得銀行板塊面臨調(diào)整壓力。而電力板塊在夏季用電高峰臨近以及核電項目獲批等利好刺激下，前期有所上漲，但近期也出現(xiàn)了回調(diào)。與之相對的是，科技板塊重新走強，成為本周市場的一大亮點。

　　科技板塊本周重新走強與上周末重要會議的定調(diào)不無關(guān)系，中央政治局會議首次將“人工智能+”納入國家戰(zhàn)略，明確支持算力基礎(chǔ)設(shè)施和智能駕駛發(fā)展，此外央行通過6000億元MLF超額續(xù)作及“科技創(chuàng)新再貸款”工具，定向降低科技企業(yè)融資成本。本周科技板塊持續(xù)吸引資金重新回流。受益于政策支持與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新雙重驅(qū)動，算力租賃、減速器等細分領(lǐng)域資金介入深度顯著。人形機器人板塊受特斯拉 Optimus量產(chǎn)預(yù)期催化，疊加摩根士丹利關(guān)于人形機器人市場規(guī)模的樂觀預(yù)測，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個股集體走強。消費電子板塊則因AI穿戴設(shè)備需求增長，呈現(xiàn)出較強的彈性。此外，華為生態(tài)相關(guān)板塊表現(xiàn)突出，鴻蒙系統(tǒng)、昇騰算力等分支在開發(fā)者大會臨近的背景下受到資金追捧。

　　展望下周，預(yù)計市場仍將維持震蕩格局，科技板塊有望延續(xù)強勢，但也需關(guān)注其內(nèi)部的分化。一方面，政策對科技領(lǐng)域的支持將繼續(xù)為板塊提供向上的動力，科技股有望成為市場的主線之一。另一方面，市場整體的成交量以及其他板塊的輪動情況也將對科技板塊的走勢產(chǎn)生影響。投資者可重點關(guān)注科技板塊中業(yè)績有望超預(yù)期、技術(shù)領(lǐng)先的龍頭企業(yè)，同時也需留意消費等板塊在市場輪動中的機會，把握市場節(jié)奏，合理配置資產(chǎn)，以應(yīng)對市場的不確定性。