“今年以來，代表人工智能技術(shù)發(fā)展新趨勢(shì)的AIGC、ChatGPT等概念的資本市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)走熱。類比上一輪移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，人工智能現(xiàn)在或正處于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)2011年至2012年的階段。”在4月26日人工智能高峰論壇上，民生證券副總裁、研究院院長(zhǎng)胡又文分享了自己的看法。
胡又文認(rèn)為，人工智能經(jīng)歷數(shù)十年的發(fā)展，已經(jīng)進(jìn)入應(yīng)用井噴的臨界點(diǎn)。隨著以ChatGPT為代表的AIGC引發(fā)了新一輪的人工智能熱潮，人工智能產(chǎn)業(yè)的上中下游，都會(huì)產(chǎn)生巨大的投資機(jī)會(huì)。
2023年，人工智能板塊毋庸置疑成為資本市場(chǎng)最“靚”的板塊，代表人工智能技術(shù)發(fā)展的新趨勢(shì)的AIGC、ChatGPT等概念持續(xù)走熱。
在現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用ChatGPT上市后，以AI為代表的題材股持續(xù)走強(qiáng)。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)漲幅榜前十名A股中，人工智能概念股占了八席，其中業(yè)績(jī)虧損公司占了三家，包括寒武紀(jì)、佰維存儲(chǔ)、上海電影。漲幅榜前二十名A股中，人工智能概念占了16家。
IDC最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人工智能市場(chǎng)支出規(guī)模將在2023年增至147.5億美元，約占全球總規(guī)模十分之一。IDC預(yù)計(jì)，2026年中國(guó)AI市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)264.4億美元市場(chǎng)規(guī)模，2021-2026五年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）將超20%。
民生證券計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師呂偉認(rèn)為，大模型仍然是AI最具投資價(jià)值的方向之一。
“2013至2015年的TMT牛市的基礎(chǔ)，可以類比2010年iPhone4發(fā)布后的2011至2012年，智能手機(jī)滲透率快速提升至接近50%左右水平的發(fā)展態(tài)勢(shì)。而這一輪AI行情的基礎(chǔ)設(shè)施是大模型且尚處于普及過程初期，所以當(dāng)前一段時(shí)間的投資重點(diǎn)應(yīng)集中在AI供給側(cè)的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈，即大模型、算法、數(shù)據(jù)，實(shí)際就基本等同于2011至2012年的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。”呂偉表示。
他認(rèn)為，這輪AI行情與以往最大的不同在于，不再是終端硬件變革開啟，而是軟件先行定義一切，催生算力硬件需求和后續(xù)各類物聯(lián)網(wǎng)終端變革，而且起步就是最大想象空間的市場(chǎng)：大模型將計(jì)算機(jī)行業(yè)歷史上最大想象空間的互聯(lián)網(wǎng)最高流量入口、公有云最大市場(chǎng)、新時(shí)代的操作系統(tǒng)合三為一。
在他看來，市場(chǎng)對(duì)大模型的認(rèn)知經(jīng)歷了“逢模必炒”到“百模大戰(zhàn)”覺得不再稀缺兩個(gè)極端，實(shí)際上大模型終局類似“太極拳”，易學(xué)難精，最終有持續(xù)數(shù)據(jù)場(chǎng)景資源能夠迭代到接近ChatGPT水平的企業(yè)鳳毛麟角。從最終會(huì)集中在少數(shù)幾個(gè)公司的格局確定性與空前彈性空間來看，大模型仍然是AI最具投資價(jià)值的方向之一。
