手機(jī)、個(gè)人電腦等終端消費(fèi)疲軟，給電子產(chǎn)業(yè)鏈上游帶來(lái)的打擊正迅速顯現(xiàn)，這兩天國(guó)內(nèi)外CPU、面板、射頻、圖像傳感器等供應(yīng)鏈廠商相繼披露業(yè)績(jī)大跌。存儲(chǔ)芯片作為關(guān)鍵電子零部件，也難以在半導(dǎo)體下行周期中幸免，韓國(guó)存儲(chǔ)巨頭三星、SK海力士等業(yè)績(jī)也紛紛暴跌。
受半導(dǎo)體市場(chǎng)影響，甚至韓國(guó)對(duì)外貿(mào)易也遭到重挫。2月1日，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)通商資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月，韓國(guó)貿(mào)易收支出現(xiàn)126.9億美元逆差，創(chuàng)單月最大逆差紀(jì)錄，對(duì)華出口額下滑31.4％，連跌8個(gè)月。作為韓國(guó)出口額最大的產(chǎn)品，半導(dǎo)體1月出口額同比驟減44.5％。
今天早上（2月1日），SK海力士向觀察者網(wǎng)發(fā)來(lái)的財(cái)報(bào)信息顯示，該公司2022年四季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損3.5萬(wàn)億韓元（約合人民幣192億元），凈損失率為46％。這是SK海力士自2012年第三季度以來(lái)首次出現(xiàn)季度營(yíng)業(yè)虧損，也是該公司有史以來(lái)最大的季度虧損。
全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)市占率第一的三星，業(yè)績(jī)同樣“寒氣逼人”。1月31日披露的財(cái)報(bào)顯示，2022年四季度，三星以存儲(chǔ)芯片為主的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2700億韓元，同比下降96.9％，當(dāng)季半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入同比下降23.6％，至20.07萬(wàn)億韓元。
彭博社評(píng)論稱，韓國(guó)芯片制造商一直在努力應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)芯片價(jià)格的歷史性下跌，在新冠疫情帶來(lái)的消費(fèi)電子產(chǎn)品需求導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)張后，宏觀因素又導(dǎo)致了需求迅速疲軟，芯片廠商的庫(kù)存堆積如山，迫使市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，相比2022年高點(diǎn)，內(nèi)存價(jià)格已下跌超過(guò)50％。
存儲(chǔ)芯片目前可以大致分為兩類：閃存和內(nèi)存，其中閃存主要有NANDFlash、NORFlash，內(nèi)存主要是DRAM。從2022年下半年起，隨著存儲(chǔ)芯片需求減少，產(chǎn)品價(jià)格開始大幅下跌。
CFM閃存市場(chǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度，全球NANDFlash市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比下跌23.3％至138.25億美元，DRAM市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比下跌29.2％至178.13億美元。同時(shí)，三季度存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比大跌26.7％至316.38億美元，創(chuàng)10個(gè)季度新低。
目前，韓國(guó)企業(yè)在存儲(chǔ)芯片行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。截至2022年三季度，在NANDFlash市場(chǎng)，三星（31.4％）和SK海力士（18.4％）合計(jì)占據(jù)49.8％的份額；在DRAM市場(chǎng)，三星（39.7％）和SK海力士（29.5％）合計(jì)占據(jù)69.2％的市場(chǎng)份額。
韓國(guó)芯片雙雄遭暴擊
2022年三季度，各原廠DRAM營(yíng)收排名圖源：CFM閃存市場(chǎng)
在此背景下，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)下滑對(duì)韓國(guó)出口的影響顯而易見。根據(jù)韓國(guó)官方數(shù)據(jù)，韓國(guó)1月出口同比減少16.6％，進(jìn)口同比減少2.6％，創(chuàng)單月最大逆差紀(jì)錄。這是繼1995年1月至1997年5月之后，韓國(guó)時(shí)隔25年首次出現(xiàn)連續(xù)11個(gè)月貿(mào)易收支逆差的局面。
“世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不斷放緩，重創(chuàng)作為出口主力的半導(dǎo)體行業(yè)，導(dǎo)致出口連續(xù)4個(gè)月下滑。韓國(guó)上次出口連跌4月是新冠爆發(fā)不久的2020年3到8月。”韓聯(lián)社評(píng)論稱。
市場(chǎng)雪崩之下，不止韓國(guó)廠商，排名存儲(chǔ)芯片行業(yè)前五的美國(guó)企業(yè)美光科技也遭到重挫。
雖然尚未公布最新業(yè)績(jī)，但美光科技上個(gè)月公布的2022年10-12月的財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季營(yíng)收40.9億美元，同比下降47％，市場(chǎng)預(yù)期為41.3億美元；凈虧損為1.95億美元，上年同期凈利潤(rùn)為23.06億美元。
美光科技CEO桑賈伊·梅洛特拉彼時(shí)表示，存儲(chǔ)芯片行業(yè)正遭遇13年來(lái)最嚴(yán)重的供需失衡，由于存儲(chǔ)芯片供應(yīng)大于需求，導(dǎo)致該公司持有更多庫(kù)存，并失去定價(jià)權(quán)。未來(lái)一年，內(nèi)存行業(yè)將很難盈利。為了降低成本，美光將進(jìn)行裁員、暫?；刭?gòu)、削減高管薪酬。
“三星電子及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在他們生產(chǎn)的每一塊芯片上都在虧損。他們今年的集體經(jīng)營(yíng)虧損預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的50億美元。庫(kù)存——內(nèi)存芯片需求的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)——增加了兩倍多，足以供應(yīng)三到四個(gè)月需求。”彭博社日前的報(bào)道寫道。
為了盡快改變供需失衡的情況，減產(chǎn)成為存儲(chǔ)芯片廠商的重要?jiǎng)幼?。SK海力士已透露，今年的投資規(guī)模將同比減少50％；美光科技去年11月透露將減產(chǎn)2成，2023財(cái)年的設(shè)備投資將同比減少30％；日本存儲(chǔ)芯片廠商鎧俠也于去年10月啟動(dòng)了10年來(lái)的大規(guī)模減產(chǎn)。
但三星仍在堅(jiān)持逆周期投資的策略。該公司在發(fā)布最新財(cái)報(bào)時(shí)透露，2023年的資本支出將和2022年保持一致，即使市場(chǎng)暴跌，三星也沒有減產(chǎn)的計(jì)劃。在外界看來(lái)，三星這一舉動(dòng)將給存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)定價(jià)帶來(lái)更大的壓力，而三星可能是想借此打擊其他規(guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
韓國(guó)芯片雙雄遭暴擊
彭博社報(bào)道截圖
剛剛過(guò)去的2022年，全球智能手機(jī)出貨量連續(xù)四個(gè)季度下降，市場(chǎng)整體下降12％，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量時(shí)隔10年再次回落到3億以下市場(chǎng)大盤。與此同時(shí)，全球個(gè)人電腦市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，第四季度臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦的總出貨量下降29％，全年出貨量同比下降16％。
這也決定了產(chǎn)業(yè)鏈上受影響的肯定不止存儲(chǔ)芯片。以CPU行業(yè)為例，英特爾以20多年來(lái)最糟糕的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)告別了2022年，全年調(diào)整后的營(yíng)收同比下滑16％，凈利潤(rùn)同比下滑65％。同行AMD的表現(xiàn)要好一些，營(yíng)收同比增長(zhǎng)44％，凈利潤(rùn)下滑58％，但四季度凈利潤(rùn)同比下滑98％。
受此影響，英特爾日前表示，正計(jì)劃削減整個(gè)公司的管理層薪酬，CEO基辛格的基本薪酬將調(diào)降25％，執(zhí)行領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的基本薪酬將調(diào)降15％。此外，高層管理人員減薪10％，中層管理人員減薪5％?；粮裰毖?ldquo;第四季度很艱難”，今年一季度將繼續(xù)出現(xiàn)虧損。
再看面板行業(yè)，京東方預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)同比下滑70％-71％，TCL科技預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)同比下滑96％-97％；LGDisplay去年四季度營(yíng)業(yè)虧損約50億元人民幣，創(chuàng)歷史紀(jì)錄；三星顯示則由于面板價(jià)格持續(xù)下降，去年6月徹底關(guān)停了液晶面板業(yè)務(wù)。
總的來(lái)說(shuō)，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)過(guò)去一年的業(yè)績(jī)大多都不理想。眼下，2023年的春天已經(jīng)來(lái)到，但消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的冬天似乎還沒有過(guò)完。1月31日，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2023年全球個(gè)人電腦和手機(jī)出貨量將會(huì)連續(xù)第二年下滑，其中手機(jī)出貨量將下滑至十年來(lái)的最低點(diǎn)。
但積極的信息是，2023年的下滑幅度可能沒有2022年大，而且市場(chǎng)有可能在2023年下半年出現(xiàn)復(fù)蘇。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年全球設(shè)備（包括PC、平板和手機(jī)）出貨量為17億臺(tái)，同比下降4.4％，而2022年全球設(shè)備出貨量同比下降了11.9％。
三星、英特爾、SK海力士等企業(yè)均在發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)提到，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和下游需求改善的情況下，2023年下半年半導(dǎo)體市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)反彈。但就全年而言，市場(chǎng)仍然可能會(huì)同比下滑。
