11月27日，上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委員會2019年第49次審議會議召開，廣州瑞松智能科技股份有限公司（以下簡稱“瑞松科技”）首發(fā)獲通過。這是今年過會的第101家科創(chuàng)板企業(yè)。

 

　　瑞松科技此次IPO的保薦機構(gòu)為 廣發(fā)證券，保薦代表人為王國威、夏曉輝。這是廣發(fā)證券今年保薦過會的第6單科創(chuàng)板項目。8月26日，廣發(fā)證券保薦的上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司過會。9月11日，廣發(fā)證券保薦的邁得醫(yī)療工業(yè)設(shè)備股份有限公司過會。9月20日，廣發(fā)證券保薦的上海美迪西生物醫(yī)藥股份有限公司過會。10月11日，廣發(fā)證券保薦的深圳清溢光電股份有限公司過會。10月23日，廣發(fā)證券保薦的南京萬德斯環(huán)?？萍脊煞萦邢薰具^會。

 

　　瑞松科技專注于機器人系統(tǒng)集成與智能制造領(lǐng)域的研發(fā)、設(shè)計、制造、應(yīng)用、銷售和服務(wù)，致力于為客戶提供成套智能化、柔性化制造系統(tǒng)解決方案，公司的產(chǎn)品及服務(wù)除主要應(yīng)用于汽車行業(yè)外，同時擴展到汽車零部件、3C、機械、電梯、摩托車、船舶等行業(yè)。

 

　　瑞松科技擬登陸上交所科創(chuàng)板，計劃公開發(fā)行股份不超過1684.01萬股，擬募集資金3.75億元，分別用于工業(yè)機器人及智能裝備生產(chǎn)基地項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、償還銀行借款項目、補充流動資金項目。

 

 

　　1.請發(fā)行人在招股說明書中補充披露新收入準(zhǔn)則對發(fā)行人未來收入確認(rèn)政策的影響。請保薦機構(gòu)和申報會計師發(fā)表明確核查意見。

 

　　2. 請發(fā)行人結(jié)合整車行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，在招股說明書中補充披露發(fā)行人未來的經(jīng)營風(fēng)險。請保薦機構(gòu)發(fā)表明確核查意見。

 

　　上市委會議提出問詢的主要問題：

 

　　1.發(fā)行人外購機器人本體和核心零部件，自身只是做產(chǎn)品集成環(huán)節(jié)。鑒于發(fā)行人所占市場份額較低，收入增長較慢，新增客戶數(shù)量少，而所處行業(yè)競爭又非常激烈。請發(fā)行人代表說明與能夠生產(chǎn)機器人本體的國內(nèi)競爭對手相比，發(fā)行人如何構(gòu)建自身的技術(shù)優(yōu)勢和競爭壁壘？請保薦代表人發(fā)表明確意見。

 

　　2.報告期各期末，發(fā)行人存貨賬面價值分別為21,683.41萬元、20,361.36萬元、36,228.99萬元和36,168.79萬元，90%左右為已完工未結(jié)算資產(chǎn)，且?guī)忑g相對較長，為發(fā)行人根據(jù)期末完工進(jìn)度確認(rèn)的項目收入中，尚未與客戶進(jìn)行結(jié)算確認(rèn)應(yīng)收賬款的金額；應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)逐期增加，應(yīng)收賬款超過合同信用期付款比例較高，對質(zhì)保期內(nèi)質(zhì)保金不計提壞賬。請發(fā)行人代表說明：（1）存貨金額逐期增加的原因以及合理性，與同行業(yè)可比公司變動趨勢是否一致；（2）報告期已完工未結(jié)算資產(chǎn)結(jié)算金額、預(yù)收款項與項目執(zhí)行與合同約定是否相符、約定補償條款是否穩(wěn)健，相關(guān)情況是否符合行業(yè)慣例；（3）結(jié)合上述情況進(jìn)一步說明存貨減值政策特別是已完工未結(jié)算未比照應(yīng)收賬款計提減值是否合理，與同行業(yè)可比公司是否一致；（4）應(yīng)收賬款變動趨勢以及質(zhì)保金不計提減值是否符合行業(yè)慣例。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

 

　　3. 報告期內(nèi)，發(fā)行人的營業(yè)收入中，采用完工百分比法確認(rèn)收入的比例分別為62.45%、69.07%、76.31%和71.89%，其余收入采用終驗法確認(rèn)收入，采用完工百分比法主要依賴內(nèi)部控制執(zhí)行情況，發(fā)行人測算了以安裝調(diào)試完成時點模擬測算對財務(wù)數(shù)據(jù)影響，與部分客戶約定合同終止的補嘗條款、存在權(quán)利義務(wù)不對等情況。請發(fā)行人代表說明：（1）報告期前十大項目在不同報告期毛利率存在較大差異的原因以及合理性；（2）以安裝調(diào)試完成時點模擬測算對財務(wù)數(shù)據(jù)影響是否超過重要性水平；（3）結(jié)合上述情況，說明發(fā)行人內(nèi)控有效性以及收入確認(rèn)政策是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定；（4）新收入準(zhǔn)則對發(fā)行人未來收入確認(rèn)政策的影響。請保薦代表人發(fā)表明確意見。