截止5月10號(hào)，據(jù)上交所披露的科創(chuàng)板受理企業(yè)，共有 108家企業(yè)拿到“準(zhǔn)考證”，江湖人稱一百單八將。
剛剛消息，上交所科創(chuàng)板審核頁(yè)面顯示，九號(hào)機(jī)器人有限公司審核狀態(tài)變更為“中止”。中止審核并非終止審核，具體原因見(jiàn)文末留言。
話說(shuō)，這108位英雄好漢都有何特征？選用了哪些標(biāo)準(zhǔn)登陸梁山泊？之前與資本市場(chǎng)有何交集？哪些中介機(jī)構(gòu)能分得一杯羹？我們通過(guò)18張圖全面掃描這108將。
1. 一百單八將入伙進(jìn)度
一百單八將中，有87家進(jìn)入“已問(wèn)詢”階段，21家仍處于“已受理”狀態(tài)，有67家已經(jīng)回復(fù)第一輪問(wèn)詢函。
2. 估值評(píng)價(jià)：100：8=108
估值評(píng)價(jià)體系是從5個(gè)維度22個(gè)指標(biāo)對(duì)這一百零八位英雄好漢的擬發(fā)行估值做出評(píng)估，評(píng)價(jià)擬發(fā)行估值與企業(yè)的自身企業(yè)是否匹配。五星最高，0星最低，108家企業(yè)中，得到五星評(píng)價(jià)的有8家，0星評(píng)價(jià)的有1家，即和艦芯片。
3.募資金額：108好漢圈錢超千億
一百單八將擬融資金額達(dá)1,041.65億元，平均每位英雄募資9.65億元。
排名第二、三位的是：云計(jì)算企業(yè)優(yōu)刻得擬募資47億元、玻尿酸龍頭云熙生物（32億），“非洲之王”傳音控股（30億）募資額在30億元以上。三家集成電路相關(guān)企業(yè)瀾起科技（23億元）、和艦芯片（25億元）、硅產(chǎn)業(yè)（25億元），兩家信息技術(shù)相關(guān)企業(yè)九號(hào)智能（21億元）、金山辦公（21億元）募資金額在20億以上。
而更多沖刺科創(chuàng)板的英雄募資額還是在10億元以下，數(shù)量達(dá)到76家，占比70%。
目前，擬募資規(guī)模最大的仍是中國(guó)通號(hào)，計(jì)劃融資105億元，是目前唯一一家募資規(guī)模超過(guò)百億元的企業(yè)。資料顯示，中國(guó)通號(hào)（03969.HK）實(shí)際控制人為國(guó)資委，2015年在港交所上市，2018年?duì)I收達(dá)400億，與其他企業(yè)完全不在一個(gè)數(shù)量級(jí)。
4. 融資估值：身價(jià)超100億的好漢有18位
一百單八將中，融資估值500億以上的僅1家，即中國(guó)通號(hào)；100-500億區(qū)間的有17家，占比15.7%；50-100億的企業(yè)有12家；20-50億的企業(yè)占比最高，有51家，占比47.2%；融資估值在20億以下的有27家。
5. 上市標(biāo)準(zhǔn)：九成好漢選標(biāo)準(zhǔn)一
企業(yè)擬在科創(chuàng)板上市需符合五種標(biāo)準(zhǔn)之一，并允許紅籌企業(yè)、存在差異表決權(quán)的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。
一百單八將中，有九成好漢選擇了標(biāo)準(zhǔn)一，多達(dá)94家；標(biāo)準(zhǔn)二的有3家；標(biāo)準(zhǔn)三的1家；標(biāo)準(zhǔn)四的8家；沒(méi)有好漢愿意進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)五的隊(duì)伍。
做小米平衡車的九號(hào)智能作為科創(chuàng)板受理的首家紅籌發(fā)行CDR申請(qǐng)的企業(yè)，也是繼和艦芯片之后第二家虧損企業(yè)。
九號(hào)智能擬發(fā)行不超過(guò)704.09萬(wàn)股A類普通股股票，作為發(fā)行CDR的基礎(chǔ)股票，占CDR發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%，基礎(chǔ)股票與CDR之間的轉(zhuǎn)換比例按照1股/10份CDR的比例進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
九號(hào)智能預(yù)計(jì)融資20.77億元，融資估值為207.7億元。發(fā)行前每股凈資產(chǎn)-117.98元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)1787%，2018年扣非前凈利潤(rùn)為虧損17.99億元。
6.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：108好漢差距很大
一百單八將2018年?duì)I業(yè)收入合計(jì)為1,425億，每家平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.20億；凈利潤(rùn)為125.66億，每家平均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.16億。平均市盈率為37.56倍。
營(yíng)業(yè)收入超百億的企業(yè)有兩位，中國(guó)通號(hào)400億，傳音控股226億。凈利潤(rùn)方面也是這兩家企業(yè)排名靠前，分別為37億、12億。
排名第三的木瓜移動(dòng)比較慘，43億的營(yíng)收僅僅賺了8,343萬(wàn)。
營(yíng)收排名第四和第五的就是兩家虧損企業(yè)了，九號(hào)智能、和艦芯片的營(yíng)收為42億、37億，虧損分別為-18億、-26億，扣非后凈利潤(rùn)為5.43億、-1.46億。
7. 主營(yíng)毛利率：63位好漢得勝
一百單八將中，毛利率高達(dá)90%以上的有5位，不足10%的也有兩位，分別是和艦芯片和木瓜移動(dòng)，53位好漢處于30%-60%的區(qū)間。
從行業(yè)對(duì)比方面，63位好漢高于類比企業(yè)，41位英雄沒(méi)干過(guò)同行。
8. 研發(fā)費(fèi)用：最猛漢子為55.85%
一百單八將中，研發(fā)費(fèi)用占比>15%的企業(yè)有25家（這是真的漢子?。?，大于5%的企業(yè)有22家。研發(fā)費(fèi)用占比最高的企業(yè)為微芯生物，研發(fā)費(fèi)用列支8,248.43萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的55.85%。占比>30%以上的還有5位，分別是虹軟科技32.42%、賽諾醫(yī)療34.17%、先臨三維35.08%、國(guó)盾量子36.35%、金山辦公37.85%。
9. 研發(fā)專利：中國(guó)通號(hào)1,421件
一百單八將中，專利件數(shù)大于300件的有12位，小于10件的居然也有12位。排名第一的是中國(guó)通號(hào)，有1,421件，其中發(fā)明有368件，人均出產(chǎn)量很高了。博眾精工的發(fā)明有744件，專利1,131件。還有部分企業(yè)發(fā)明專利是0。
10.地域分布：北京仍然一枝獨(dú)秀
一百單八將多集中北上廣蘇浙等省市。來(lái)自北京的有25家，江蘇、上海、廣東分別有18家、16家、14家，10家來(lái)自浙江。九號(hào)智能為唯一一家注冊(cè)在境外的企業(yè)。
11. 行業(yè)領(lǐng)域：技術(shù)派最為強(qiáng)大
一百單八將中，信息技術(shù)派最為強(qiáng)大，共有50家占比達(dá)46%，多為電子及軟件行業(yè)。其次為生物醫(yī)藥流派，有27家，另外31家來(lái)自高端裝備、新材料、節(jié)能環(huán)保、新能源。
12. 新三板：轉(zhuǎn)板企業(yè)占比超兩成
一百單八將中，有27家曾經(jīng)掛牌新三板企業(yè)，占比25%；其中包括7名好漢曾經(jīng)在其他板塊做過(guò)努力，但無(wú)效果。
綜合對(duì)比，本次申報(bào)估值與新三板市值綜合溢價(jià)約為65%；特別是紫晶存儲(chǔ)溢價(jià)近350%，苑東生物溢價(jià)174%，久日新材溢價(jià)超過(guò)160%。也有折價(jià)發(fā)行，例如凌志軟件，折價(jià)37%。
13. 資本市場(chǎng)：一直未放棄的努力
一百單八將中，有18位曾與資本市場(chǎng)（新三板除外）產(chǎn)生的交集，中國(guó)通號(hào)與昊海生科更是香港上市公司，本次如順利在科創(chuàng)板上市，將會(huì)形成A+H的局面；心脈醫(yī)療和威勝信息為香港上市公司的子公司；寶蘭德、申聯(lián)生物、晶豐明源曾申報(bào)主板被否，方邦電子、創(chuàng)鑫激光等曾申報(bào)創(chuàng)業(yè)板被否；瀾起科技為美國(guó)上市后私有化退市企業(yè)；卓越新能為英國(guó)AIM退市企業(yè)。
14. 保薦券商：三中一華占4成
一百單八將被34家券商瓜分。頭部效應(yīng)明顯，“三中一華”（中信建投、中信證券、中金公司、華泰聯(lián)合）合計(jì)保薦了40家企業(yè)，占到了總數(shù)的39.22%。
數(shù)量上看，中信建投以14家的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排名第一。不過(guò)按業(yè)務(wù)規(guī)模排名，中金公司則拔得頭籌，保薦規(guī)模合計(jì)232億元，排名第二中信建投為112億，中信證券、華泰聯(lián)合分別為102億元和98億元。
15. 會(huì)計(jì)師：5家會(huì)計(jì)所承攬六成企業(yè)
一百單八將聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所更是高度集中，23家會(huì)計(jì)事務(wù)所承攬了這108家科創(chuàng)板項(xiàng)目，其中，立信、天健、致同、華普天健、瑞華5家會(huì)計(jì)師事務(wù)所就承攬了62家，占比接近六成。
16. 律師：國(guó)浩律所遙遙領(lǐng)先
一百單八將中聘用了27家律師事務(wù)所，國(guó)浩律師事務(wù)所以15家遙遙領(lǐng)先，緊隨其后的中倫律師、國(guó)楓律師各參與了11家、10家。
17. 總覽：一百單八將關(guān)鍵指標(biāo)表
