據(jù)報(bào)道，今年以來(lái)，從人形機(jī)器人加快產(chǎn)業(yè)化落地，到工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)繼續(xù)領(lǐng)跑全球，我國(guó)機(jī)器人領(lǐng)域基礎(chǔ)研發(fā)能力迅速提升，市場(chǎng)應(yīng)用加速拓展。最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量已占全球一半以上，連續(xù)10年居世界首位。今年前十個(gè)月，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量突破35萬(wàn)套；服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)量近644萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)21.7%。
東吳證券指出，2021年韓國(guó)/日本/德國(guó)/中國(guó)工業(yè)機(jī)器人密度分別為1000/399/397/322臺(tái)/萬(wàn)人，我國(guó)滲透率仍具備翻倍空間：1）從經(jīng)濟(jì)性看，人口老齡化加劇導(dǎo)致人力成本提升，機(jī)器替人為大勢(shì)所趨。2）從政策導(dǎo)向看，2023年1月工信部發(fā)布《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》，目標(biāo)2025年我國(guó)制造業(yè)機(jī)器人密度較2020年實(shí)現(xiàn)翻番。受益機(jī)器替人及機(jī)器人政策導(dǎo)向，預(yù)計(jì)2022-2025年我國(guó)機(jī)器人銷量CAGR為14%。
東吳證券認(rèn)為，在AI大模型趨勢(shì)下，工程師可通過(guò)大模型自動(dòng)生成代碼指令完成機(jī)器人功能的開發(fā)與調(diào)試，用日常對(duì)話的方式來(lái)指揮機(jī)器人。在工業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，機(jī)器人能夠與人類直接對(duì)話，加速應(yīng)用實(shí)現(xiàn)及潛在應(yīng)用領(lǐng)域滲透率飛躍，是未來(lái)十年最重要的機(jī)會(huì)之一。工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中優(yōu)選強(qiáng)阿爾法，主要有三個(gè)思路：（1）上下游全產(chǎn)業(yè)鏈布局，應(yīng)對(duì)可能到來(lái)的行業(yè)格局分化；（2）國(guó)產(chǎn)化率低、壁壘較高的環(huán)節(jié)：大六軸、汽車3C、焊接；（3）規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，有望迎來(lái)盈利能力上行。根據(jù)以上條件，我們篩選出7家機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的進(jìn)行梳理，分別為發(fā)那科、埃斯頓、匯川技術(shù)、新松機(jī)器人、埃夫特、華中數(shù)控、凱爾達(dá)。
