對于在逐步收緊的市場中辛苦耕耘一年多的芯片企業(yè)來說，2023年的情況依然不容樂觀。市調(diào)公司Utmel預計，2023年全球芯片行業(yè)營收將下滑約2.5%。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會（WSTS）更為悲觀，預計2023年全球芯片市場規(guī)模將萎縮4.1%，至5570億美元。低迷的市場需求勢必映射到企業(yè)業(yè)績之上。而在英特爾、AMD、英偉達等國際大廠遭受業(yè)績壓力的時候，國內(nèi)芯片企業(yè)也難以獨善其身。如何做好準備應(yīng)對下行周期將是我國企業(yè)下一階段的重點工作。

 

 

　　受智能手機、個人電腦以及家用電器等消費類電子市場拖累，需求疲軟、庫存高企，是本輪芯片行業(yè)進入下行周期的重要原因。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機出貨量為12.1億部，較上一年下降了11.3%，是自2013年以來的最低年度出貨量。而根據(jù)相關(guān)報道，目前存儲芯片的庫存已達空前高位，足以供應(yīng)未來3至4個月的需求。

 

　　2022年一直對芯片有著強勁需求甚至一度“缺芯”汽車行業(yè)，到了2023年也已得到大幅緩解，雖然偶爾還會出現(xiàn)某幾類芯片的缺少，但2021年那樣因缺芯導致大規(guī)模汽車減產(chǎn)的情況卻基本不會再度出現(xiàn)。這也意味著，一些芯片企業(yè)再難憑借汽車芯片一條業(yè)務(wù)線獨撐業(yè)績。

 

　　采訪中也有部分專家不認同“下行周期”的說法。華芯金通投資基金創(chuàng)始合伙人吳全便認為，半導體與全球經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展及其波動呈現(xiàn)正關(guān)聯(lián)特征。過去的三年，半導體產(chǎn)業(yè)受新冠病毒感染、貿(mào)易摩擦、局部沖突等因素影響，呈現(xiàn)寬幅波動。2023年全球經(jīng)濟尤其亞太地區(qū)整體會進一步向好，預計半導體產(chǎn)業(yè)也會繼續(xù)與宏觀經(jīng)濟保持同步。

 

　　但是，就短期情況來看，全球經(jīng)濟仍然存在許多不確定性，下游應(yīng)用對芯片需求也在收縮。專家分析認為，芯片庫存的消化還需要一段時間，市場有可能在2023年第三季度或者年中之際走向回暖，行業(yè)恢復景氣。也就是說，對芯片企業(yè)來說，2023上半年仍有一段“苦日子”要過。

 

　　市場低迷的需求勢必映射到企業(yè)層面。近日，三星公布財報，第四季度來自芯片部門的利潤暴跌90%；SK海力士則出現(xiàn)10年來首次季度虧損。各大國際芯片巨頭紛紛開始籌備或?qū)嵤┎脝T、削減資本支出等招數(shù)，以應(yīng)對這一輪下行周期。

 

　　在這樣的大勢之下，國內(nèi)芯片企業(yè)也難以獨善其身。芯謀咨詢研究總臨宋長庚認為，中國芯片企業(yè)受到的影響可能更大，至少不會弱于國際廠商。“市場下行，不同細分領(lǐng)域受到的影響是不同的。消費類市場受到的影響比較大，工業(yè)和汽車市場受到的影響會好很多。中國多數(shù)芯片企業(yè)面向消費類市場，受到影響的可能性自然更高。”

 

　　日前，智能手機觸控芯片公司匯頂科技2022年預虧6億～9億元。匯頂科技指出，公司產(chǎn)品大部分依賴于智能手機市場，受國際形勢、宏觀經(jīng)濟等影響，市場及客戶需求下降較大；公司主要產(chǎn)品競爭加劇，銷售價格承壓，導致公司2022年營業(yè)收入同比減少35%到45%。圖像傳感器公司豪威在員工致信中也指出，當前的市場狀況非常嚴峻，我們面臨著極大的市場挑戰(zhàn)，價格、存貨和供應(yīng)鏈都面臨極大壓力，由此，我們必須要進行成本控制，目標是2023年成本減少20%。

 

　　“儲糧過冬”勢在必行

 

　　面對市場需求的下行，芯片企業(yè)勢必需要控制成本、儲糧過冬。此前記者在采訪長電科技CEO鄭力時，其就曾提醒從業(yè)者：過去幾十年，半導體市場上長期存在著行業(yè)景氣的周期性變化，需求增長-缺貨-擴產(chǎn)-產(chǎn)能過剩-行業(yè)下行-淘汰過剩產(chǎn)能，進而又導致供應(yīng)不足，需求復蘇，行業(yè)進入新的周期。目前，國內(nèi)半導體領(lǐng)域有很多新進入者。這些人大多還沒有經(jīng)過一個完整的半導體景氣周期，對市場風險認識不足。因此，要時刻保持警惕，切不可盲目樂觀，盲目擴張。

 

　　宋長庚則指出，對設(shè)計企業(yè)來說，在市場轉(zhuǎn)冷的情況下，應(yīng)當把更多的精力轉(zhuǎn)移到技術(shù)研發(fā)上。晶圓廠此時會有更多的余力，流片的周期會更快，有利于推進研發(fā)進度。同時，建議政府應(yīng)當更多扶持產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，比如相對基礎(chǔ)的設(shè)備、材料等領(lǐng)域。當下晶圓廠的產(chǎn)能沒有那么緊張，這是一個難得的窗口期，有余力把更多精力放到支持驗證本土設(shè)備與材料之上。對于那些已經(jīng)實現(xiàn)市場化的消費類設(shè)計企業(yè)，不應(yīng)當把渡過寒冷期的希望放在政府扶持上。

 

　　吳全則建議，應(yīng)適時專題梳理整合既有產(chǎn)業(yè)政策，制定一體化的半導體事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃；從產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)規(guī)制和產(chǎn)業(yè)管理的角度，優(yōu)化規(guī)則、規(guī)制、管理和標準等制度要素，集中力量和集聚資源相結(jié)合，培育龍頭、養(yǎng)育市場。

 

 

　　并購整合、大者恒大是半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體趨勢。市場下行時期往往也是企業(yè)實施并購的一個重要窗口期。事實上，2022年以來國內(nèi)確實涌現(xiàn)出多起半導體并購案，包括華大九天收購芯達科技，芯華章科技收購瞬曜電子，華測檢測收購蔚思博，華潤微收購大連芯冠部分股權(quán)，上海新陽收購上海暉研等。

 

　　宋長庚認為，其實現(xiàn)在還沒有到國內(nèi)發(fā)生企業(yè)大規(guī)模并購的時期。對芯片企業(yè)來說，并購是擴充自身產(chǎn)品線的主要方式之一，并購一支研發(fā)與銷售團隊可使企業(yè)更加快速地進入一個新的市場，往往比企業(yè)自已開發(fā)、組建銷售團隊更加快捷。但是國內(nèi)多數(shù)企業(yè)的創(chuàng)立者更加愿意獨立發(fā)展，而非被并購。在市場轉(zhuǎn)冷后，可以看到一些企業(yè)出現(xiàn)資金緊張，以至斷鏈的情況，但企業(yè)間出現(xiàn)大規(guī)模并購的意愿依然不強。

 

　　有投資專家提醒，企業(yè)即使想要實施并購也要把控風險。對于企業(yè)來說，要為過冬準備更多資金，如果說往年每家集成電路企業(yè)都有一個雄心勃勃擴張計劃的話，那么現(xiàn)在應(yīng)當考慮的就是現(xiàn)金為王、苦練內(nèi)功，為過冬做好準備。