隨著近期股市不斷的下跌探底，投資者思考還要不要繼續(xù)玩股票，還有什么品種可以投資之時(shí)，一款人工智能投資機(jī)器人的投資行為引發(fā)了市場關(guān)注。
一家來自中國的技術(shù)公司DeltaGrad研發(fā)的A股AI投資機(jī)器人今年以來的投資業(yè)績著實(shí)亮眼。
從2017年11月開始實(shí)盤測(cè)試以來，截至2018年7月2日，DeltaGrad的股票機(jī)器人業(yè)績累積為收益8.1%，同期上證-19.2%，深證-19.1%，滬深300 -16%，創(chuàng)業(yè)板-14%，中證1000 -29.7%。
其中，2018年1月1日至5月31日，DeltaGrad盈利1.45%，同期東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)762只股票型產(chǎn)品中，僅140只收益為正，占比18%，即DeltaGrad已經(jīng)超越82%的基金經(jīng)理。
面對(duì)上半年A股一路下挫，跌幅高達(dá)14%，而DeltaGrad上半年業(yè)績僅下跌2.46%。
據(jù)了解，DeltaGrad是國內(nèi)首家成功將AlphaGo技術(shù)應(yīng)用于金融投資領(lǐng)域的人工智能技術(shù)公司，致力于從底層對(duì)人工智能神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)開發(fā)。
策略超越操盤手
與目前輸入眾多因子、讓AI自己生成策略不同的是，DetlaGrad的定位是基于人工智能的量化投資工具，只輸入交易數(shù)據(jù)，利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來訓(xùn)練模型。
DetlaGrad的創(chuàng)始人龐然在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，開發(fā)股票機(jī)器人的初衷是充分了解計(jì)算機(jī)圍棋變革的全過程，考慮到如何將變革應(yīng)用到證券投資市場。
通過突破一般股票機(jī)器人的研發(fā)模式，構(gòu)建深度學(xué)習(xí)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，并完成不依靠人類交易數(shù)據(jù)的自博弈進(jìn)化。而這個(gè)“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”就是圍棋阿爾法狗的成功秘訣所在。目前，DeltaGrad已完成5個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，形成共700萬以上的策略。
在專業(yè)人士看來，經(jīng)過市場全歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，以及誕生以來的實(shí)盤操作驗(yàn)證，DeltaGrad的股票機(jī)器人證明了其在數(shù)據(jù)及策略生成方面的能力和質(zhì)量顯著超越人類基金經(jīng)理，并能達(dá)致穩(wěn)定高效的風(fēng)險(xiǎn)控制和盈利，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前的避險(xiǎn)能力尤為突出。
DeltaGrad投資人、眾海投資創(chuàng)始合伙人黃海軍表示，人工智能是非常好的提高效率的方式，以DeltaGrad為代表的、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的人工智能量化交易平臺(tái)，能極大地提高大型的高頻交易的效率。人的精力有限，一個(gè)再好的操盤手也不可能同時(shí)看2000支股票，但機(jī)器能輕易辦到。
培養(yǎng)機(jī)器人“盤感”
那么，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)到底是一種什么東西呢？
龐然表示，團(tuán)隊(duì)早幾年是做計(jì)算機(jī)圍棋的，傳統(tǒng)將人類下圍棋的邏輯梳理成策略算法，即“窮盡”的方法，最多只能將機(jī)器訓(xùn)練到業(yè)余五到六段，阿爾法狗的成功則說明，用深度學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)的算法，能將機(jī)器訓(xùn)練到超過人類中的職業(yè)九段高手。
在龐然看來，有些過于復(fù)雜的決策，影響的因子和情況的可能性太多，傳統(tǒng)用邏輯和策略等“窮盡”的算法可能是搞不定的，現(xiàn)實(shí)中高手做判斷也許是依靠長期經(jīng)驗(yàn)積累下來的直覺，比如有的基金經(jīng)理和操盤手只需要看K線，不需要看基本面，憑借“盤感”就能做出很好的判斷，資深醫(yī)生也是類似。直覺不代表瞎想，但他們卻不一定能清楚說出背后判斷的邏輯，實(shí)際上人腦的思考方式就是如此。
“世界第一的操盤手，就是交易數(shù)據(jù)。”目前從公開渠道所看到的交易數(shù)據(jù)，包括每日走勢(shì)、交易量等，尤其買單賣單，是經(jīng)過系統(tǒng)整合而成的數(shù)據(jù)，顆粒度不夠細(xì)。
因此，除了公開數(shù)據(jù)之外，DetlaGrad還會(huì)購買顆粒度更細(xì)的交易數(shù)據(jù)來訓(xùn)練模型，培養(yǎng)機(jī)器的“盤感”。
根據(jù)龐然介紹，DeltaGrad的模型目前做的是針對(duì)A股的量化交易，分為以下幾個(gè)部分：市場頂部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和個(gè)股及大盤未來上漲概率預(yù)測(cè)（分為短、中、長三個(gè)維度，機(jī)器會(huì)做出相應(yīng)策略）。同時(shí)，從后臺(tái)700多萬策略中，找到最新觸發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)最小、年平均收益最大的策略。
對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，DeltaGrad有專門的預(yù)測(cè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的模型，測(cè)算未來三天、五天、七天等出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率，達(dá)到一定概率就清倉。
“由于國內(nèi)缺少高頻交易和對(duì)沖工具、市場受政策影響大，國外對(duì)沖基金的策略拿到國內(nèi)常常會(huì)失效，借助以深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)為代表的新技術(shù)，則可以解決這個(gè)問題。”一位券商策略研究員如是說。
對(duì)于DeltaGrad研發(fā)的AI投資機(jī)器人未來的應(yīng)用，龐然直言，會(huì)成立專門的基金公司來實(shí)踐AI投資機(jī)器人的基金經(jīng)理功能，同時(shí)，也會(huì)為B端提供定制的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警產(chǎn)品。未來，DeltaGrad還會(huì)針對(duì)不同的金融產(chǎn)品市場以及其他更多領(lǐng)域研發(fā)不同的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，推進(jìn)中國深度學(xué)習(xí)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用和發(fā)展。
基金經(jīng)理要下崗？
那么，機(jī)器人基金經(jīng)理會(huì)取代人類基金經(jīng)理嗎？
在知名財(cái)經(jīng)評(píng)論人士水皮看來，從交易本身來說機(jī)器具有天然的優(yōu)勢(shì)，比如不受情緒影響，以及計(jì)算能力足夠大，機(jī)器憑借對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理能力可以把投資標(biāo)的分布式分散到所有股票上，所以機(jī)器本身帶有天然優(yōu)勢(shì)。
同時(shí)，再加上通過現(xiàn)有的新技術(shù)，機(jī)器可以通過自博弈的方式完成自主的投資能力的進(jìn)化，這部分是人不具備的，人更多的只能基于歷史的經(jīng)驗(yàn)去做總結(jié)。
此外，機(jī)器能夠提前預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前的避險(xiǎn)能力尤為突出。隨著技術(shù)的突破，機(jī)器人的智能會(huì)逐步地接近人，甚至未來超過人，就像計(jì)算機(jī)圍棋發(fā)生的情況一樣。
“現(xiàn)有基金經(jīng)理的培養(yǎng)機(jī)制，成本、穩(wěn)定性等存在潛在的問題。從長遠(yuǎn)來說，機(jī)器基金經(jīng)理對(duì)人應(yīng)該會(huì)是一個(gè)替代的過程。它不僅僅是對(duì)現(xiàn)有基金經(jīng)理的輔助，未來會(huì)是一個(gè)替代。當(dāng)然，這里涉及到一些法律法規(guī)問題，比如人類基金經(jīng)理需要資質(zhì)，而機(jī)器基金經(jīng)理的屬性又該如何去定義。但單從交易本身這個(gè)事兒來說，機(jī)器會(huì)有很好的未來。”一位資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者如是說。
不過，也有專業(yè)人士認(rèn)為，機(jī)器人在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上會(huì)具有優(yōu)勢(shì)，機(jī)器人投顧可能會(huì)成為基金經(jīng)理的助手，但在可以看見的未來不會(huì)完全取代職業(yè)經(jīng)理人，因?yàn)橐砸蜃訛殇浫敕绞降臋C(jī)器人是不可能取代人類判斷的。
