根據(jù)發(fā)審委工作會(huì)議公告安排，3月20日發(fā)審委對(duì)科沃斯機(jī)器人(保薦人：中金公司)和東方環(huán)宇燃?xì)?保薦人：中信證券)進(jìn)行了IPO審核。證監(jiān)會(huì)公告顯示，審核結(jié)果為前者通過(guò)，后者暫緩表決。
值得注意的是，東方環(huán)宇燃?xì)庠?月30日安排上會(huì)，但在上會(huì)前夕，發(fā)審委發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于該公司尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消對(duì)該公司發(fā)行申報(bào)文件的審核，而本次再次上會(huì)，仍然沒(méi)有拿下“pass卡”。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，是有個(gè)小事項(xiàng)尚未解決，解決完將很快再上會(huì)。
因此，截至3月20日，今年以來(lái)發(fā)審委安排了68家企業(yè)上會(huì)，通過(guò)30家，通過(guò)率為44%，其中廣發(fā)證券、安信證券和浙商證券的通過(guò)率為100%。
科沃斯人工智能助力過(guò)會(huì)?
根據(jù)2017年12月19日?qǐng)?bào)送的更新報(bào)送稿中介紹，科沃斯機(jī)器人的主要產(chǎn)品大致可劃分為服務(wù)機(jī)器人和清潔類(lèi)小家電等兩大模塊。其中公司在服務(wù)機(jī)器人模塊的主要產(chǎn)品為“Ecovacs科沃斯”品牌家庭服務(wù)機(jī)器人。此外，公司從事商用服務(wù)機(jī)器人的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，擁有公共服務(wù)類(lèi)商用服務(wù)機(jī)器人旺寶等產(chǎn)品。
不過(guò)，記者注意到，更新的報(bào)送稿較2017年1月22日的報(bào)送稿在發(fā)行人所屬行業(yè)上有了一個(gè)明顯的變化：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是各類(lèi)家庭服務(wù)機(jī)器人、清潔類(lèi)小家電等智能家用設(shè)備及相關(guān)零部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。根據(jù)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》(2012年修訂)，公司所屬行業(yè)為C38電氣機(jī)械和器材制造業(yè)下的C3855家用清潔衛(wèi)生電器具制造行業(yè)。2017年12月19日更新稿中除了有上述描述外，還增加了：根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通知》(國(guó)發(fā)[2016]67號(hào))和《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》(中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)公告2017年第1號(hào))，公司屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的人工智能(智能機(jī)器人及相關(guān)硬件)。
明顯可以看到，在更新稿中，公司著重強(qiáng)調(diào)了“人工智能”的屬性，而目前IPO生態(tài)正處于新一輪變局中，“四新”企業(yè)(新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式)獲得制度和保薦資源傾斜，迎來(lái)政策暖風(fēng)。
過(guò)會(huì)仍有5大問(wèn)題待說(shuō)明
雖然科沃斯機(jī)器人通過(guò)了審核，但是發(fā)審委還是對(duì)其提出了5大主要問(wèn)題，包含18個(gè)小問(wèn)題。
招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人擁有600余項(xiàng)境內(nèi)外專(zhuān)利。報(bào)告期內(nèi)，與戴森技術(shù)、東莞萬(wàn)錦等公司存在多起專(zhuān)利權(quán)糾紛。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：擁有的核心技術(shù)及其來(lái)源，核心技術(shù)如何與服務(wù)機(jī)器人和清潔類(lèi)小家具結(jié)合，發(fā)行人現(xiàn)有技術(shù)在行業(yè)中的水平等以及發(fā)生糾紛專(zhuān)利的具體情況及在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用等。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)毛利率較高，清潔類(lèi)小家電業(yè)務(wù)毛利率偏低，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：報(bào)告期服務(wù)機(jī)器人自產(chǎn)模式和代工生產(chǎn)模式占比，線上線下銷(xiāo)售模式選取標(biāo)準(zhǔn)、占比以及對(duì)毛利率的影響等。
申報(bào)招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人實(shí)際控制人為錢(qián)東奇，錢(qián)東奇之子間接持有發(fā)行17.00%的股權(quán)，同時(shí)擔(dān)任公司董事;發(fā)行人存在多個(gè)員工持股平臺(tái)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：僅將錢(qián)東奇認(rèn)定為實(shí)際控制人的原因及合理性和設(shè)立眾多員工持股平臺(tái)，以及部分員工在多個(gè)持股平臺(tái)持有權(quán)益的原因及合理性等。
申報(bào)招股說(shuō)明書(shū)披露，2016年發(fā)行人實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)發(fā)生股份支付費(fèi)用8106.58萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)2015年市盈率為5.18倍，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：2013年外部投資者入股2016年股權(quán)激勵(lì)入股的估值水平差異的合理性等。
發(fā)行人設(shè)立多家分、子公司，部分參股公司近兩年存在較大虧損。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明明：設(shè)立眾多分、子公司且在同一地區(qū)設(shè)立多家子公司又設(shè)立分公司(同一地區(qū)設(shè)立多家分公司)的原因及商業(yè)合理性以及竹間科技、狗尾草科技及北醒科技產(chǎn)生較大虧損的原因及合理性。
今年來(lái)3家券商保薦全通過(guò)
今年以來(lái)發(fā)審委原計(jì)劃審核68家(實(shí)際涉及66家，伯特利和東方環(huán)宇燃?xì)鉃槎啻伟才派蠒?huì))，通過(guò)30家，未通過(guò)29家，暫緩表決4家，取消審核5家，審核通過(guò)率為44%。
不過(guò)，值得一提的是，今年春節(jié)過(guò)后，發(fā)審委的審核結(jié)果還是讓保薦機(jī)構(gòu)緊繃的神經(jīng)緩和一些。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，春節(jié)后發(fā)審委一共安排了4次發(fā)審會(huì)，共9家企業(yè)上會(huì)，審核通過(guò)7家，未通過(guò)1家，暫緩表決1家，通過(guò)率達(dá)到77.8%。
3月20日上會(huì)的科沃斯機(jī)器人和東方環(huán)宇燃?xì)獾谋Ｋ]機(jī)構(gòu)分別是中金公司和中信證券。記者注意到，東方環(huán)宇燃?xì)馐侵行抛C券今年來(lái)輔導(dǎo)上會(huì)的第七家公司，與招商證券輔導(dǎo)上會(huì)企業(yè)數(shù)量并列第一，不過(guò)本次東方環(huán)宇燃?xì)鈱徍私Y(jié)果為暫緩表決，因而將中信證券今年來(lái)的保薦通過(guò)率拉低至43%。
相反，科沃斯機(jī)器人審核通過(guò)，也相應(yīng)地提高了中金公司的保薦通過(guò)率。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年來(lái)中金公司一共輔導(dǎo)了3家(包括科沃斯機(jī)器人)企業(yè)上會(huì)，其中2家通過(guò)，1家暫緩表決，通過(guò)率提升至66.7%。
綜合來(lái)看，今年來(lái)輔導(dǎo)上會(huì)企業(yè)數(shù)量在2家及以上的券商中，通過(guò)率最高的還是廣發(fā)證券，輔導(dǎo)上會(huì)4家企業(yè)，全部通過(guò);其次是浙商證券和安信證券，均輔導(dǎo)上會(huì)2家企業(yè)，也均全部通過(guò)。
