理財(cái)機(jī)器人正在成為新風(fēng)口，短短幾年時(shí)間，美國(guó)誕生了諸如Betterment，Wealth等知名初創(chuàng)公司。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，一大批脫胎于互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的投顧平臺(tái)如雨后春筍般紛紛出現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，到2020年，中國(guó)智能投顧市場(chǎng)規(guī)模將高達(dá)5.22萬(wàn)億元，足以改變整個(gè)財(cái)富管理市場(chǎng)的格局。

 

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，理財(cái)機(jī)器人對(duì)證券行業(yè)的發(fā)展意義重大。目前監(jiān)管層雖十分關(guān)注中小散戶投資群體，提倡投資者教育，但現(xiàn)實(shí)卻是占市場(chǎng)資金規(guī)模近一半的中小散戶群體得不到充分的服務(wù)和關(guān)愛(ài)，雖然他們卻創(chuàng)造了80％以上的市場(chǎng)交易規(guī)模。由于經(jīng)營(yíng)成本約束，一般的銀行及券商網(wǎng)點(diǎn)和投顧服務(wù)難以覆蓋普及，但理財(cái)機(jī)器人卻可以低成本地解決這個(gè)難題。

 

 

　　因?yàn)橛蠥I技術(shù)的加持，相對(duì)于傳統(tǒng)投資咨詢方式，理財(cái)機(jī)器人有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。諸如，集低成本優(yōu)選擇、操作簡(jiǎn)便、客戶包容度大、更客觀等等。優(yōu)勢(shì)是一方面，理財(cái)機(jī)器人卻并非沒(méi)有弱點(diǎn)，相反它一直在遭受著業(yè)界的質(zhì)疑。質(zhì)疑聲主要集中在這兩個(gè)方面：首先是質(zhì)疑理財(cái)機(jī)器人選股或“不靠譜”，噱頭大于實(shí)質(zhì)；其次是智能理財(cái)機(jī)器人監(jiān)管政策的不完善。

 

　　這些質(zhì)疑并非空穴來(lái)風(fēng)。當(dāng)前，理財(cái)在國(guó)內(nèi)剛剛起步，還不能很好地以量化指標(biāo)來(lái)衡量其價(jià)值。因而理財(cái)機(jī)器人開(kāi)發(fā)者往往會(huì)采用拼運(yùn)營(yíng)、拼獲客拼廣告、拼名頭等方式來(lái)獲得投資者的青睞。另外，比起美國(guó)有SEC監(jiān)管與《1940年投資顧問(wèn)法》約束理財(cái)機(jī)器人市場(chǎng)，我國(guó)現(xiàn)階段尚無(wú)專(zhuān)門(mén)的法律條款對(duì)智能投顧業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。不過(guò)，2015年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《賬戶管理業(yè)務(wù)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》中已經(jīng)呈現(xiàn)出了投資顧問(wèn)可涉足資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的趨勢(shì)。

 

　　受這諸多因素阻礙，我國(guó)理財(cái)機(jī)器人雖有市場(chǎng)，但要真正普及還有一段漫長(zhǎng)的路要走。各研發(fā)企業(yè)應(yīng)發(fā)揮理財(cái)機(jī)器人在資產(chǎn)配置優(yōu)化上的主觀能動(dòng)性，結(jié)合本土市場(chǎng)的特點(diǎn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，讓理財(cái)機(jī)器人早日走入各大投資證券公司。