自從機(jī)器人網(wǎng)紅阿爾法狗(AlphaGo)戰(zhàn)勝了人類的世界冠軍之后，人工智能熱潮涌現(xiàn)，讓原本高大上的“智能投顧”一下子進(jìn)入了大眾視野。比如美國(guó)智能投顧Wealthfront、Bettermant分別管理著近30億美元的資產(chǎn)。此外，一大批老牌的金融巨頭也紛紛開始布局該領(lǐng)域，大有搶占華爾街、讓金融精英失業(yè)之勢(shì)。

 

　　智能理財(cái)成為風(fēng)口

 

　　智能投顧最早興起于美國(guó)，投資人可以直接把錢交給專業(yè)機(jī)器人去打理，或是用戶只需在APP中輸入年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)狀況等個(gè)人情況，理財(cái)模型就會(huì)自動(dòng)匹配相應(yīng)的投資組合，并對(duì)應(yīng)列出可購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品。不管你是否信任機(jī)器人，這種“智能投顧”模式已經(jīng)成為國(guó)外理財(cái)發(fā)展的一個(gè)新風(fēng)口。

 

　　今年四月，銅板街就曾宣布，與浙大管理學(xué)院成立的聯(lián)合數(shù)據(jù)研究院，除了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)進(jìn)行互通研究外，還開發(fā)了基于理財(cái)行為的問(wèn)答式機(jī)器人，這在細(xì)分領(lǐng)域?qū)偈状巍．?dāng)用戶在APP里發(fā)起會(huì)話時(shí)，機(jī)器人會(huì)根據(jù)手機(jī)號(hào)或ID，在后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)中查找用戶最近60天的理財(cái)行為，以此明確用戶屬于哪種類型的投資人，再通過(guò)一問(wèn)一答式的詢問(wèn)了解客戶財(cái)務(wù)情況，根據(jù)投資者對(duì)收益預(yù)期、理財(cái)期限及風(fēng)險(xiǎn)承受能力三個(gè)維度計(jì)算判斷，智能推薦投資組合，給出明確的投資建議。尤其是金融“小白”們?nèi)狈碡?cái)經(jīng)驗(yàn)，迫切需要此類工具幫助實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理。

 

　　慧眼識(shí)別“偽智能”

 

　　“機(jī)器人理財(cái)可以幫助人類克服人性的貪婪和怯懦，在市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)更為理性地進(jìn)行操作。”專做量化對(duì)沖基金的寧波九變資管投資總監(jiān)相迎認(rèn)為，目前業(yè)內(nèi)對(duì)智能理財(cái)還是非?？春玫?，市場(chǎng)前景非常廣闊。“我們公司去年5000點(diǎn)時(shí)發(fā)行了一款量化對(duì)沖基金產(chǎn)品，經(jīng)歷兩波股災(zāi)后，到年底仍有24%的收益。對(duì)于普通投資人來(lái)說(shuō)，量化交易確實(shí)可以減少投資失利的機(jī)率。”

 

　　雖然“智能投顧”來(lái)勢(shì)洶洶，頗有顛覆傳統(tǒng)理財(cái)行業(yè)之勢(shì)，但傳統(tǒng)財(cái)富管理行業(yè)卻認(rèn)為，蓬勃發(fā)展了幾年之后，智能投顧帶來(lái)的影響其實(shí)遠(yuǎn)比看上去要小。

 

　　“智能投顧能否獲得一席之地，與他們的技術(shù)或者投資方式都沒有太大關(guān)聯(lián)，重要的是如何讓投資者信任這個(gè)平臺(tái)，并把資產(chǎn)交給它打理。”浙江資產(chǎn)管理負(fù)責(zé)人顧京表示。

 

　　同時(shí)，智能投顧在國(guó)內(nèi)剛剛起步，發(fā)展還面臨著諸多困難：對(duì)于理財(cái)用戶尚不成熟，對(duì)用戶本身的刻畫存在困難；基礎(chǔ)產(chǎn)品不夠豐富、現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性強(qiáng)，真正有效的資產(chǎn)配置模型不易開發(fā)；產(chǎn)品獲取渠道不暢通，購(gòu)買跨品類產(chǎn)品的技術(shù)成本較高。業(yè)內(nèi)人士也表示，目前國(guó)內(nèi)的智能投顧平臺(tái)，主要做的是分散投資，在具體操作上還很難實(shí)現(xiàn)“智能”的一面，要注意識(shí)別市面上的“偽智能”平臺(tái)。

 

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，傳統(tǒng)的人工投顧由于時(shí)間、精力有限，無(wú)法持續(xù)為大量的客戶提供服務(wù)。機(jī)器人則不同，它沒有邊際成本，機(jī)器人不知疲倦，能夠24小時(shí)服務(wù)無(wú)限多的人和任何規(guī)模的資金。“智能投顧”因此擁有更為廣闊的市場(chǎng)前景。

 

　　對(duì)于新鮮事物“機(jī)器人理財(cái)”，投資者形成了兩個(gè)“戰(zhàn)隊(duì)”，有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的海歸白領(lǐng)秦先生表示，機(jī)器人再客觀也不如自己了解自己，理財(cái)還是要靠自己；而金融“小白”劉小姐則認(rèn)為“機(jī)器人理財(cái)”省去了學(xué)習(xí)金融的時(shí)間，但現(xiàn)階段還會(huì)顧慮其中的風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　風(fēng)控比收益更重要

 

　　從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，“機(jī)器人理財(cái)”屬于新生事物，尚未真正成熟，主要風(fēng)險(xiǎn)在于技術(shù)的不成熟，由于“機(jī)器人理財(cái)”更為依賴模型的構(gòu)建，而投資模型贏利的穩(wěn)定程度直接影響著投資收益甚至是本金的安全。“與其炒作機(jī)器人理財(cái)這個(gè)新鮮概念，不如利用機(jī)器人大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)風(fēng)控，保障投資者的資金安全”，幣港灣首席技術(shù)官?gòu)垜c介紹，幣港灣的產(chǎn)品風(fēng)控主要來(lái)自于星云大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)Galaxy，這是一個(gè)榮獲“2015年度互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控技術(shù)創(chuàng)新獎(jiǎng)”的優(yōu)質(zhì)風(fēng)控系統(tǒng)。

 

　　據(jù)介紹，星云大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)將個(gè)體在其社會(huì)關(guān)系中的角色和關(guān)系鏈進(jìn)行分析并對(duì)結(jié)果進(jìn)行賦值，形成了個(gè)體相對(duì)應(yīng)的社會(huì)關(guān)系價(jià)值。再結(jié)合欺詐、信用等相關(guān)維度，對(duì)個(gè)體對(duì)象進(jìn)行評(píng)分，從而形成一個(gè)完整的對(duì)于該個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)和信用評(píng)分體系。“有了這套系統(tǒng)，我們可以對(duì)目標(biāo)用戶的行為習(xí)慣、生活習(xí)慣、消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行分析并據(jù)此進(jìn)行信用授權(quán)，再通過(guò)自動(dòng)信審和人工信審整合的方法，從而確認(rèn)投資者的錢去了優(yōu)質(zhì)債權(quán)人那里，因此能夠確保整個(gè)債權(quán)是優(yōu)質(zhì)債權(quán)”，張慶透露，目前這套系統(tǒng)服務(wù)了近百萬(wàn)用戶，累計(jì)審批借款額超過(guò)百億元。