機器人投顧（robo-advisory）作為方興未艾的理財新途徑，還在不斷地擴大影響力，在一些特有的理財領(lǐng)域，如養(yǎng)老或女性市場，機器人投顧正開始進入并迅速引領(lǐng)一股新的風(fēng)潮。

 

　　2008年開始，美國出現(xiàn)了意圖通過技術(shù)平臺提供的原本只有人類能提供的投資顧問服務(wù)，從而抹平富人專享的許多投資顧問服務(wù)。這種網(wǎng)絡(luò)平臺提供的投顧服務(wù)，盡管不能滿足特別復(fù)雜投資需求，但其方便、快捷的優(yōu)勢還是迅速打開了市場空間。

 

　　不過，隨著領(lǐng)航、富達、嘉信理財?shù)葌鹘y(tǒng)金融機構(gòu)的紛紛加入，后來者尤其是獨立小公司的空間被壓縮，因而這些新興的機器人投顧公司開始瞄準(zhǔn)一些特有的理財領(lǐng)域，如面向一些小公司的雇員提供新的養(yǎng)老投資計劃。

 

　　由于仍然面臨養(yǎng)老儲蓄不足，美國不少州政府要求小公司也要為雇員提供養(yǎng)老保障，線上機器人投顧抓住這一市場機會。據(jù)統(tǒng)計，目前美國只有14%的雇員在百人以內(nèi)的公司提供企業(yè)養(yǎng)老計劃，為機器人投顧提供了廣闊的市場空間。相比較，傳統(tǒng)由保險公司或外包金融服務(wù)公司提供的養(yǎng)老計劃成本較高，一般需要1.5%的管理費成本。費用更加低廉、效率更高的機器人投顧看中機會開始布局，F(xiàn)orUsAll、Dream Forward Financial、SaveDay、Captain401等新興公司已陸續(xù)進入這一市場。

 

　　這些新設(shè)公司著眼于50人左右的小型公司，以技術(shù)為賣點，為雇主節(jié)約時間和管理成本。這些公司主要提供低成本的ETF以及領(lǐng)航及貝萊德等主流基金公司的指數(shù)基金來滿足投資者的養(yǎng)老需求。

 

　　對雇主而言，這種一站式的解決方案可以減少繁瑣的設(shè)置過程。Captain401的CEO Roger Lee表示，雇主通過在線交互方式，可以自行配置401k計劃，并根據(jù)提示，結(jié)合公司的需求為雇員提供養(yǎng)老方案。通常這些機器人投顧的管理成本更低，但也需要依據(jù)收費模式進行比較。如一個有15個雇員的小公司，F(xiàn)orUsAll只會收取每年1428美元的服務(wù)費，另外收取0.54%的資產(chǎn)管理費；而領(lǐng)航則需要收取3475美元的服務(wù)費，但基金管理費只有0.05%~0.1%。同時，和傳統(tǒng)的養(yǎng)老方案的目標(biāo)日期基金相比，機器人投顧能提供更高程度的個性化選擇，定制屬性更強。

 

　　不過，這些公司仍面臨許多障礙，如很早就已經(jīng)布局的傳統(tǒng)線下公司Employee Fiduciary，以及基金巨頭領(lǐng)航等近年也已經(jīng)進入這一市場，競爭在所難免。有市場分析認(rèn)為，面對老派的企業(yè)雇主，傳統(tǒng)的線下銷售更加容易，長期的公司品牌效應(yīng)更加明顯。但新興的年輕雇主可能會傾向線上的、更加靈活透明的雇主養(yǎng)老方案，這也為這些新興公司提供了機遇。

 

　　還有機器人投顧把目光投向了女性投資者。研究顯示，女性在投資時傾向減少交易頻次，而且易于堅持長期投資，并能獲得更好的投資回報。但多數(shù)女性缺乏投資技能，從而為機器人投顧創(chuàng)造出另一個小眾投資市場。最近美國市場上有數(shù)家公司著眼面向女性投顧市場。

 

　　Ellevest是一家上線才4個月的機器人投顧公司，他們強調(diào)女性對風(fēng)險的敏感，了解女性理財?shù)母顚哟涡枨?，而非簡單地打敗市場指?shù)來吸引投資者。這家投顧創(chuàng)造性地將投資者教育、投資管理和個人目標(biāo)追求結(jié)合在一起，目前已獲得了晨星1000萬美元的融資。

 

　　WorthFM也是今年上線的機器人投顧平臺，他們針對不同的女性提供5種投資策略模型，并結(jié)合ETF和目標(biāo)日期基金來為女性客戶提供服務(wù)。其創(chuàng)始人具有心理學(xué)背景，他的在線問卷調(diào)查將女性投資者分為不同的心理投資類型，結(jié)合不同風(fēng)險偏好特點提供針對性的服務(wù)。此外，Women Investing Now作為第三方平臺也開始提供機器人投顧服務(wù)。

 

　　但女性理財市場可能并非想象的那樣容易，一年前試水的SheCapital就因為客戶不足而在最近關(guān)門大吉。