城市停車難沉疴已久,立體車庫相對傳統(tǒng)停車場替代優(yōu)勢明顯,行業(yè)近年持續(xù)增長,近期密集出臺的停車場建設(shè)政策引發(fā)市場廣泛關(guān)注,故本篇報告著力對行業(yè)發(fā)展空間、崛起時機(jī)及格局演繹進(jìn)行探討分析。

 

　　供需錯配:剛需開啟智能立體車庫藍(lán)海市場

 

　　車位缺口巨大主要源于停車場供需錯配:

 

　　需求端,我國機(jī)動車保有量基數(shù)龐大,目前千人汽車保有量水平遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家(11年中國為54輛,約為德國的1/10、韓國的1/5),未來空間巨大,由此衍生巨量車位需求;

 

　　供給端,受制城市土地資源剛性約束、規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)滯后等原因,車位缺口約5000萬個,且仍在不斷擴(kuò)大。供需矛盾凸顯,行業(yè)未來市場空間廣闊。

 

　　政策紓困:東風(fēng)已至,千億市場揚(yáng)帆起航

 

　　停車產(chǎn)業(yè)市場失靈,政府調(diào)控成為紓困關(guān)鍵。15年來國家停車場建設(shè)綱領(lǐng)性文件密集出臺并制定了具體政策出臺時間表,政策意在推進(jìn)停車產(chǎn)業(yè)化,大力推廣PPP模式以引導(dǎo)社會資本進(jìn)入停車場建設(shè)運(yùn)營領(lǐng)域,鼓勵企業(yè)債融資和政府專項(xiàng)基金等方式提供資金支持等。政策發(fā)力成為立體車庫藍(lán)海市場爆發(fā)催化劑。據(jù)我們測算,預(yù)計行業(yè)未來3年行業(yè)增速將達(dá)到30%-40%,到2022年市場空間將有望達(dá)到1,000億元。

 

　　政策推進(jìn)將逐步打破原有行業(yè)格局,同時新的格局也將不斷演繹:

 

　　住宅配建需求占比趨降但規(guī)模擴(kuò)大,直接受益政策的公建配套占比有望顯著提升;

 

　　行業(yè)集中度先降后升,核心廠商占據(jù)市場主導(dǎo);

 

　　產(chǎn)品高端化、智能化是長期趨勢;

 

　　制造廠商切入后端停車運(yùn)營領(lǐng)域,打造核心競爭力。

 

　　借鑒日、韓、德三國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn),結(jié)合中國目前本土發(fā)展情況,我們認(rèn)為兩類公司有望在市場競爭中脫穎而出:

 

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)齊全、擁有高端客戶資源且具備高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力的核心廠商;

 

　　具有資金、技術(shù)實(shí)力,“產(chǎn)品+運(yùn)營”全產(chǎn)業(yè)鏈布局企業(yè)。