“投資機(jī)器人一分鐘工作量相當(dāng)于一個(gè)成熟的分析師40小時(shí)的工作量，在認(rèn)知程度上，因果樹投資機(jī)器人的水平相當(dāng)于有3-4年投資經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理。”

 

　　此前，李世石對(duì)陣Alphapo已讓人們認(rèn)識(shí)到人工智能的發(fā)展速度，然而人工智能不只是下圍棋，未來，人工智能投資或能引起風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的一次新變革：投資機(jī)構(gòu)的招聘列表里永遠(yuǎn)刪除了投資助理，投資經(jīng)理的數(shù)量也在減少，北京三元橋某處的投資機(jī)構(gòu)辦公室里，機(jī)器人正在快速收集處理著數(shù)據(jù)、時(shí)不時(shí)與旁人聊上幾句，它旁邊的投資經(jīng)理正檢查著機(jī)器人的工作質(zhì)量，點(diǎn)開機(jī)器人推薦的項(xiàng)目，也許未來讓他一戰(zhàn)成名的案子就在其中。

 

　　人工智能不只是下圍棋

 

　　人工智能應(yīng)用在投資領(lǐng)域早已有之，所謂智能投顧或機(jī)器人投顧，發(fā)源于美國(guó)。曾有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，機(jī)器人顧問未來3到5年將成為主流，到2020年其管理資產(chǎn)規(guī)模有望達(dá)到2.2萬億美元。花旗銀行也曾預(yù)計(jì)，智能理財(cái)未來有望成為萬億級(jí)別的產(chǎn)業(yè)。

 

　　不過此前人工智能在投資方面的應(yīng)用主要停留于二級(jí)市場(chǎng)，一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資里的智能投資尚屬少數(shù)。這正是發(fā)明投資機(jī)器人的因果樹在做的事情。

 

　　在投資機(jī)器人發(fā)布會(huì)的現(xiàn)場(chǎng)，兩位創(chuàng)始人輪流上臺(tái)。那位留著時(shí)下流行的奶奶灰顏色頭發(fā)的是滕放，他是前美國(guó)谷歌全球并購(gòu)專家，回國(guó)后曾就職于平安、陸金所任高管；另一位聲音頗似張國(guó)立、講產(chǎn)品不禁慷慨激昂時(shí)而破音的是馬超，他曾先后就職于搜狗、小麥公社，在搜索、電商領(lǐng)域擁有多年產(chǎn)品技術(shù)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。

 

　　建立數(shù)據(jù)庫(kù)、跟蹤分析、分析建模、項(xiàng)目預(yù)測(cè)，馬超說，這是投資機(jī)器人在做的4件事：

 

　　建立數(shù)據(jù)庫(kù)：機(jī)器人會(huì)抓取全網(wǎng)13萬+互聯(lián)網(wǎng)公司的信息，建立關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投融資信息的最完備的數(shù)據(jù)庫(kù)。#以每個(gè)優(yōu)秀的分析師每天可以整理出3家企業(yè)的完備信息來計(jì)，現(xiàn)有數(shù)據(jù)大概需要一個(gè)分析師用43333天來收集，大概等于118.7年#

 

　　跟蹤分析：每日跟蹤分析全網(wǎng)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)，記錄企業(yè)成長(zhǎng)軌跡。

 

　　分析建模：使用標(biāo)簽云，分析項(xiàng)目商業(yè)模式并歸類，根據(jù)行業(yè)熱度、機(jī)構(gòu)熱度、項(xiàng)目本身情況進(jìn)行建模。

 

　　項(xiàng)目預(yù)測(cè)：模型運(yùn)算，推選出近期最具有潛力的企業(yè)。機(jī)器人在這個(gè)過程中加大了信息半徑，具有回歸和情感邏輯能力。

 

　　按照這套方法，2015年，因果樹對(duì)上半年B輪前有融資的1298個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤預(yù)測(cè)，選出186個(gè)項(xiàng)目，實(shí)際融資數(shù)39，準(zhǔn)確率高達(dá)21%，相當(dāng)于傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)的兩倍。雖然獲得下一輪融資只是機(jī)構(gòu)總體獲得高回報(bào)的要素之一，但這一標(biāo)的選擇準(zhǔn)確率的提升可以在一定程度上提高機(jī)構(gòu)回報(bào)率。

 

　　此外，投資機(jī)器人預(yù)測(cè)融資召回率為24.6%，也避免了優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目錯(cuò)失投資機(jī)遇。

 

　　投資經(jīng)理與機(jī)器人的相愛相殺

 

　　那么，投資機(jī)器人真的會(huì)將投資經(jīng)理趕盡殺絕嗎？

 

　　滕放的解釋是，“我們不認(rèn)為機(jī)器會(huì)取代人類，也不認(rèn)為人類會(huì)比機(jī)器更優(yōu)越。實(shí)際上，二者之間不應(yīng)該是競(jìng)賽，而是要達(dá)成一種良好的合作、互補(bǔ)關(guān)系。”在他看來，投資機(jī)器人做的是數(shù)據(jù)收集、分析，提供樣本標(biāo)的的工作，投資經(jīng)理則負(fù)責(zé)檢查機(jī)器人的工作。

 

　　也就是說，將投資經(jīng)理和分析師從低級(jí)簡(jiǎn)單的工作中解放出來，去進(jìn)行更為復(fù)雜的工作。所謂某個(gè)行業(yè)的進(jìn)步，必然是這個(gè)行業(yè)的勞動(dòng)工具和勞動(dòng)力的進(jìn)步，所以投資機(jī)器人的出現(xiàn)會(huì)逐漸消滅低級(jí)職能投資經(jīng)理、催生高級(jí)職能投資經(jīng)理，從而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)向前：提高效率、節(jié)省成本。

 

　　人工智能投資的根本是為了讓股權(quán)流通更高效。目前，人工智能投資仍處在起步階段，在技術(shù)、模型上還有很大的進(jìn)步空間，但是其在投資領(lǐng)域的運(yùn)用，必將打破傳統(tǒng)加法增長(zhǎng)的規(guī)律，同時(shí)，優(yōu)化資金位置，降低行業(yè)損耗，實(shí)現(xiàn)一級(jí)市場(chǎng)的量化投資。