暢想一:工業(yè)機(jī)器人維持智能制造龍頭地位:機(jī)器人作為制造業(yè)皇冝上的明珠,仍將維持高速增長,國內(nèi)機(jī)器人企業(yè)經(jīng)過幾年的成長,有了充足的資金與技術(shù)儲備,在整機(jī)與核心零部件領(lǐng)域隨時可能取得突破;工業(yè)機(jī)器人行業(yè)仍將維持30%的年均增長率,關(guān)注國產(chǎn)機(jī)器人行業(yè)龍頭新松機(jī)器人、掌握運動控制等機(jī)器人核心技術(shù)的埃斯頓,建議關(guān)注涉足機(jī)器人減速器的秦川機(jī)床、上海機(jī)電。

 

　　暢想事:服務(wù)機(jī)器人吸引更多投資:隨著技術(shù)的不斷成熟、機(jī)器人成本的進(jìn)一步降低,個人/家庭服務(wù)機(jī)器人將像電視機(jī)、空調(diào)、手機(jī)一樣走進(jìn)千家萬戶,打開巨大的市場空間;在醫(yī)療、國防、餐飲等專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域,目前市場仍處于導(dǎo)入期,雖然市場規(guī)模不大,但其未極的成長空間不可限量。尤其是個人/家庭用服務(wù)機(jī)器人,目前所處階段類似20年前的個人計算機(jī)、10年前的智能手機(jī),目前已經(jīng)處于爆發(fā)前夜,其未極成長規(guī)模也將超過工業(yè)機(jī)器人。

 

　　暢想三:交鑰匹工程成為中國版工業(yè)4.0的實施路徑:對于大多數(shù)的中國企業(yè)而言,無論是工業(yè)2.0補(bǔ)課、工業(yè)3.0普及、還是工業(yè)4.0示范,由于核心技術(shù)研發(fā)能力的缺失,他們并不具備自我技術(shù)提升極實現(xiàn)的能力,而只能依靠行業(yè)經(jīng)驗豐富、具備系統(tǒng)集成能力、掌握核心技術(shù)的系統(tǒng)解決方案商,比如可以實現(xiàn)“交鑰匹工程”的企業(yè),這也為后者提供了廣闊的市場。因此,在智能制造發(fā)展的初級階段,我們更看好具有成套自動化裝備供應(yīng)能力的企業(yè),我們預(yù)計到2025年新增的自動化系統(tǒng)/生產(chǎn)線投資額將達(dá)到4.6萬億元。

 

　　暢想四:地鐵接棒高鐵成為軌道交通新的成長點:過去的5年我們見證了高速鐵路的快速發(fā)展,未極5年我們將迎極城市軌道交通的通車高峰,2015~2020年城市軌道交通平均每年新增通車?yán)锍坛^900公里,比2010~2014年期間增長約200%,成長性顯著。推薦地鐵通風(fēng)裝備龍頭企業(yè)金盾股份。

 

　　暢想五:工程機(jī)械去杠桿持續(xù):預(yù)計2016年工程機(jī)械行業(yè)整體將延續(xù)下跌態(tài)勢,起重機(jī)械有望保持平穩(wěn),混凝土機(jī)械將繼續(xù)尋底,挖掘機(jī)市場下跌15%;行業(yè)難有大的整體性行情,投資機(jī)會主要極自產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級及關(guān)鍵零部件的突破;重點推薦核心液壓元件與系統(tǒng)供應(yīng)商恒立油缸,建議關(guān)注向智能制造、智能產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的廈工股份、山河智能。

 

　　暢想六:傳統(tǒng)領(lǐng)域頻現(xiàn)大規(guī)模并購重組:隨著行業(yè)步入新常態(tài),在行業(yè)產(chǎn)能逐漸出清的過程中,真正優(yōu)秀的企業(yè)展現(xiàn)出更強(qiáng)的競爭力,從而持續(xù)提市場份額,并通過低位并購,實現(xiàn)規(guī)模的更快增長。2016年更多的細(xì)分行業(yè)龍頭將走向重組,并購之風(fēng)將從央企走向國企、民企,真正帶極行業(yè)效率的提升。建議關(guān)注傳統(tǒng)周期性子行業(yè)的龍頭企業(yè)合并、整合的機(jī)會。

 

　　暢想七:冷鏈設(shè)備企業(yè)向一體化、個性化的服務(wù)領(lǐng)域延伸:在冷鏈價值鏈中,運輸和倉儲價值占比分別約為40%和30%,其余30%價值由服務(wù)提供。隨著冷鏈物流市場空間的進(jìn)一步打開,加之行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不斷提高,企業(yè)之間的競爭將上升到一體化、智能化服務(wù)等方面,能夠提供個性化服務(wù)的冷鏈物流企業(yè)將在行業(yè)結(jié)構(gòu)變動中獲得更大的優(yōu)勢,未極有望出現(xiàn)大型冷鏈物流企業(yè),并且越極越多的企業(yè)將向一體化、個性化的服務(wù)領(lǐng)域延伸。

 

　　暢想八:農(nóng)機(jī)租賃蓄勢待發(fā):我國農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)差、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)自動化整體水平仍然較低,我國農(nóng)業(yè)機(jī)械化之路仍然漫漫,可提升空間還很大。農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼政策為全額購機(jī)、定額補(bǔ)貼,對于缺乏資金或者想購置大型農(nóng)機(jī)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者而言,存在一定的資金壓力。2015年9月國務(wù)院發(fā)文助推融資租賃與金融租賃發(fā)展,對于農(nóng)機(jī)租賃明確提出,對于通過租賃方式獲得農(nóng)機(jī)的實際使用者可享受農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼。相關(guān)政策的放寬為農(nóng)機(jī)租賃的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ),有利于解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者的資金困難,進(jìn)一步刺激購買需求,據(jù)相關(guān)測算,未極幾年農(nóng)機(jī)租賃的市場容量將達(dá)到百億元級的規(guī)模。

 

　　暢想九:電池設(shè)備狂歡繼續(xù):下游新能源汽車產(chǎn)銷大幅增長將大大促進(jìn)包括鋰電池、鋰電設(shè)備在內(nèi)的整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。預(yù)測2015年、2016年新能源汽車產(chǎn)銷將達(dá)到35.5萬、64.5萬輛,分別同比增長277.7%、81.7%。高工鋰電報告顯示,2014年我國鋰電生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值(不含進(jìn)口設(shè)備)為38億元,同比增長31%,并預(yù)測2015年國內(nèi)鋰電生產(chǎn)設(shè)備的產(chǎn)值將達(dá)到78億元,2020年達(dá)到356億元,其中國產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值將達(dá)到285億元,占比提高到80%。我們認(rèn)為,在鋰電設(shè)備進(jìn)口替代加速、規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)等行業(yè)趨勢下,國產(chǎn)高端鋰電設(shè)備生產(chǎn)商將受益明顯,推薦高端鋰電設(shè)備提供商先導(dǎo)智能、鋰電設(shè)備整線供應(yīng)商贏合科技。

 

　　暢想十:污水處理行業(yè)再掀波瀾:我國河流湖泊總體不容樂觀,Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、劣Ⅴ類水質(zhì)斷面分別占3.4%、30.4%、29.3%、20.9%、6.8%、9.2%,部分流域及支流污染嚴(yán)重,亟待治理;城鎮(zhèn)環(huán)境中,黑臭水體日益成為生態(tài)文明殺手。水環(huán)境治理已經(jīng)受到國家政府的高度重視,多級主管部門也相繼出臺了多項政策,為我國水環(huán)境治理確定了明確的方向和目標(biāo),以“水十條”和《城市黑臭水體整治工作指南》最具有針對性,明確提出了我國黑臭水體治理的時間節(jié)點和流程,我們認(rèn)為2016年作為“十三五”的開局之年,水環(huán)境治理有望再掀波瀾,推薦在黑臭水體處理領(lǐng)域發(fā)力的磁分離水體凈化技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)環(huán)能科技。

 

　　風(fēng)險提示:1)實體經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期;2)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑。