中國制造先看智能裝備,智能裝備先看機器人.
《中國制造2025》行動綱領直指未來十年的投資機會,最直接的投資機會來自于智能裝備,智能裝備則看機器人、高檔數(shù)控機床,另外大飛機、航空發(fā)動機等也很重要。本文作為開篇重點解析機器人板塊。
中國制造2025的想法何來?國內(nèi)已經(jīng)在21世紀前十年成功躋身全球制造大國,但是離強國還差很遠。各個國家都在轉(zhuǎn)型,中國轉(zhuǎn)型的出路在制造業(yè)。2014年3月習主席訪德,提到學習德國工業(yè)4.0戰(zhàn)略;10月李總理訪德發(fā)布《中德合作行動綱要》,宣布中德工業(yè)4.0戰(zhàn)略合作。
“工業(yè)4.0”——德國的國家戰(zhàn)略。“工業(yè)4.0”寫入德國《高技術(shù)戰(zhàn)略2020》,作為十大未來項目之一成功上升到國家戰(zhàn)略水平。德國工業(yè)4.0有兩個核心,一個是互聯(lián),第二是集成。共包含三大主題:智能工廠、智能生產(chǎn)、智能物流。
中國國家戰(zhàn)略有何主要區(qū)別?1)制造業(yè)基礎起點不同,這是我國的劣勢。2)中國市場遠比德國廣闊,這是我國的優(yōu)勢,也是中德合作的基礎。
全球機器人市場格局和國內(nèi)機器人市場概況.
機器人大致大類:工業(yè)機器人、服務機器人。工業(yè)機器人增速快,主要來自于亞洲;服務機器人中個人/家用機器人人增速快,專業(yè)機器人增速慢。地域上看,日歐美三分天下:四大機器人企業(yè)巨頭日本占其二,德國、瑞士各一家,美國是工業(yè)機器人鼻祖,近年開始發(fā)力。中國要想在全球機器人市場占有一席之地,需勤加修煉創(chuàng)新內(nèi)功,堅持技術(shù)驅(qū)動。
國內(nèi)機器人的需求來自產(chǎn)業(yè)升級、機器換人、工況需求和人口結(jié)構(gòu):1)國內(nèi)多領域自動化依賴程度日益增加。2)勞動力成本提高,機器換人潛力大。3)惡劣作業(yè)環(huán)境下的現(xiàn)實需求。4)老幼人口占比不斷加大,服務機器人作用凸顯。
政策暖風助力機器人騰飛:從今年政府報告提出“中國制造2025”,到各部委印發(fā)有關推進機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的文件通知,同時地方政府大力投資,國內(nèi)產(chǎn)業(yè)園數(shù)量再攀新高。
產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀:1)我國機器人起步晚占比小。2)核心零部件依賴進口。3)我國機器人擁有量小,增速快。
如何投資機器人主題?結(jié)合行業(yè)屬性進行產(chǎn)業(yè)鏈的投資.
我國機器人下游行業(yè)中,工業(yè)機器人在汽車、家電行業(yè)發(fā)展快,服務機器人在醫(yī)藥領域的應用值得期待。產(chǎn)業(yè)鏈包括,關鍵零部件、機器人本體和系統(tǒng)集成。
近三年涌起機器人板塊投資熱潮,15年尤其是大年。就未來機器人投資的看法,主要包括,1)抓住多業(yè)務發(fā)展的龍頭型公司,有效平衡業(yè)績風險。2)傳統(tǒng)業(yè)務和新興業(yè)務有望共振的公司。3)仍然有并購預期的相對小市值公司。
產(chǎn)業(yè)鏈上看A股投資:1)全產(chǎn)業(yè)鏈布局的上市公司,看好機器人、新時達、巨輪股份。2)重點在上游布局核心部件生產(chǎn)的企業(yè),重點關注匯川技術(shù)、上海機電。3)加大機器人本體研發(fā)、重點拓展下游應用的公司,建議關注博實股份、亞威股份、科遠股份。4)集中于系統(tǒng)集成的國內(nèi)企業(yè),看好慈星股份。
