不過(guò)，由于上周末證監(jiān)會(huì)再度發(fā)布新股，受新一批新股臨近影響，行情走勢(shì)可能不如上周強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)新高后股指或?qū)⒊尸F(xiàn)高位振蕩態(tài)勢(shì)。在沒(méi)有政策風(fēng)險(xiǎn)的情況下，仍可積極布局政策性投資板塊，但也需警惕盲目追高，注意概念性炒作風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上周雖然不斷刷新歷史新高，但盤中頻繁出現(xiàn)跳水，周五也快速回調(diào)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板機(jī)構(gòu)間分歧巨大，有基金公司旗幟鮮明地開(kāi)始嚴(yán)控中小板和創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板短期高位調(diào)整壓力增大，內(nèi)部分化也將進(jìn)一步加劇。

 

　　題材1：智能制造與機(jī)器人

 

　　國(guó)務(wù)院上周印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，后續(xù)配套政策有望陸續(xù)出臺(tái)?！吨袊?guó)制造2025》的一個(gè)核心就是智能制造，主題是促進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，中心是提質(zhì)增效，主線是加快新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合，主攻方向是推進(jìn)智能制造。

 

　　中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟5月21日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)市場(chǎng)共銷售工業(yè)機(jī)器人約5.7萬(wàn)臺(tái)，較上年增長(zhǎng)55%。銷量約占全球市場(chǎng)的四分之一，連續(xù)兩年成為全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。據(jù)新華社22日?qǐng)?bào)道，據(jù)此間召開(kāi)的中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟一屆四次成員大會(huì)上的消息，2014年中國(guó)市場(chǎng)工業(yè)機(jī)器人銷量中，國(guó)內(nèi)企業(yè)銷售16945臺(tái)，比上年實(shí)際增長(zhǎng)76.6%。外資企業(yè)在華銷售約4萬(wàn)臺(tái)，較上年增長(zhǎng)47%。

 

　　點(diǎn)評(píng)：相關(guān)政策將刺激高鐵、核電、工程機(jī)械等中國(guó)具有獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢(shì)的裝備制造產(chǎn)業(yè)正加速與全球需求融合。與此同時(shí)，制造業(yè)2025規(guī)劃也將刺激中國(guó)的高端制造業(yè)發(fā)展。

 

　　受前期工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方案沒(méi)有落地的影響，高端制造板塊漲幅滯后于創(chuàng)業(yè)板，本次方案公布之后，相關(guān)板塊迎來(lái)補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。智能制造是創(chuàng)新與兩化的主攻方向，除了生產(chǎn)智能裝備和智能產(chǎn)品外，還要推進(jìn)生產(chǎn)過(guò)程智能化，全面提升企業(yè)智能化水平。

 

　　重點(diǎn)領(lǐng)域催生長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，《中國(guó)制造2025》的出臺(tái)引起市場(chǎng)極大熱情，智能制造遭到市場(chǎng)暴炒，板塊指數(shù)五日大漲超18%，板塊個(gè)股漲停潮不斷，多只個(gè)股均出現(xiàn)連續(xù)漲停的強(qiáng)勁表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)與游資席位搶籌均相當(dāng)兇悍。后續(xù)圍繞智能制造還將有更具體更實(shí)質(zhì)的規(guī)劃出臺(tái)，后期針對(duì)不同行業(yè)、不同地區(qū)和不同廠商，從中央各部委到地方政府還將陸續(xù)出臺(tái)智能制造的扶持配套政策，板塊將持續(xù)火熱。分析認(rèn)為，近期熱點(diǎn)板塊輪換炒作，在利好政策刺激和游資關(guān)注下，智能制造的春天將到來(lái)，機(jī)器人概念本周也有望持續(xù)炒作。上市公司方面可關(guān)注機(jī)器人、上海機(jī)電、慈星股份、科遠(yuǎn)股份、東土科技、三豐智能等相關(guān)概念股。

 

　　題材2：通信

 

　　5月20日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快高速寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，針對(duì)加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提高網(wǎng)絡(luò)速率、降低網(wǎng)絡(luò)資費(fèi)和提升服務(wù)水平、完善配套支持政策和強(qiáng)化組織落實(shí)，分別提出了指導(dǎo)意見(jiàn)和制定了量化目標(biāo)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》提出，2015年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過(guò)4300億元，2016~2017年不低于7000億元，確保設(shè)備商行業(yè)景氣度持續(xù)向上，無(wú)疑將給通信設(shè)備商帶來(lái)了旺盛的需求。

 

　　同時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商宣布提速降費(fèi)方案，為互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)提供有力支撐。中電信發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)白皮書，每年投入超800億元，用于加大寬帶接入、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)智能化，拉動(dòng)通信行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

　　點(diǎn)評(píng)：可以發(fā)現(xiàn)，從寬帶中國(guó)2015專項(xiàng)行動(dòng)到中國(guó)制造2025，再到《指導(dǎo)意見(jiàn)》，中央決策層對(duì)于高速寬帶網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)一直予以高度重視。短期內(nèi)，發(fā)展寬帶網(wǎng)絡(luò)將有助于促進(jìn)信息消費(fèi)，起到提振經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)增長(zhǎng)的作用；同時(shí)長(zhǎng)期來(lái)看，高速完善的寬帶網(wǎng)絡(luò)已成為新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，寬帶建設(shè)契合國(guó)家加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略訴求?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)監(jiān)管層有望在產(chǎn)業(yè)政策方面給予相應(yīng)支持，以促進(jìn)寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和發(fā)展普及。

 

　　此外，從2014年年報(bào)以及2015年一季報(bào)來(lái)看，通信行業(yè)整體受益于運(yùn)營(yíng)商的4G規(guī)模建設(shè)，業(yè)績(jī)?nèi)蕴幵谏仙芷?，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度這一趨勢(shì)仍將持續(xù)。

 

　　需要注意的是，通信板塊上周表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，較同期滬深300指數(shù)上漲幅度高近9個(gè)百分點(diǎn)，漲幅在所有板塊中處于第7位。通信板塊的估值溢價(jià)率大幅上升，遠(yuǎn)超過(guò)同期大盤漲幅，顯示出通信板塊的估值壓力正在增大。

 

　　題材3：新能源汽車和充電樁

 

　　政策層面，《中國(guó)制造2025》大力推動(dòng)節(jié)能與新能源汽車等十大重點(diǎn)領(lǐng)域，再次從國(guó)家戰(zhàn)略層面重申發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)的重要性與必要性。財(cái)政部、工信部、交通運(yùn)輸部近日發(fā)布通知稱，從2015年起對(duì)城市公交車成品油價(jià)格補(bǔ)助政策進(jìn)行調(diào)整，逐年降低城市公交車成品油價(jià)格補(bǔ)助，并增加新能源公交車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助，調(diào)動(dòng)企業(yè)購(gòu)買和使用新能源公交車的積極性，鼓勵(lì)在新增和更新城市公交車時(shí)優(yōu)先選擇新能源公交車，推動(dòng)新能源公交車規(guī)?；茝V應(yīng)用。

 

　　在行業(yè)層面，2015年1~4月我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)3.44萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近3倍，新能源汽車銷量暴增為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈凸顯了巨大的投資良機(jī)。

 

　　此外，未來(lái)制約新能源汽車發(fā)展的最大障礙充電樁將被攻克，充電樁頂層設(shè)計(jì)將出，國(guó)家能源局制定的電動(dòng)汽車充電領(lǐng)域的2個(gè)綱領(lǐng)性文件—《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)觃劃》與《充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見(jiàn)》即將出臺(tái)。

 

　　點(diǎn)評(píng)：從政策面來(lái)看，為保證政策延續(xù)性，支持新能源汽車快速推廣應(yīng)用，中央與地方利好政策將持續(xù)加碼。從市場(chǎng)層面來(lái)看，在當(dāng)前資本市場(chǎng)波瀾壯闊的行情下，新能源汽車行業(yè)的龍頭企業(yè)有望借助市場(chǎng)力量進(jìn)行融資，如樂(lè)視+北汽打造互聯(lián)網(wǎng)+電動(dòng)汽車，騰訊+富士康+和諧汽車宣布在智能電動(dòng)車領(lǐng)域展開(kāi)合作，為這一波大行情增添持續(xù)的助推力。

 

　　相對(duì)其它板塊而言，目前整個(gè)新能源汽車板塊漲幅較小。在基本面持續(xù)改善與利好政策的刺激下，分析師稱可關(guān)注行業(yè)龍頭標(biāo)的比亞迪、匯川技術(shù)、東源電器等。充電樁投資將迎來(lái)價(jià)值重構(gòu)，建議關(guān)注具備布局優(yōu)勢(shì)的上市公司如特銳德、萬(wàn)馬股仹以及奧特迅等。