機(jī)械行業(yè)整體觀點(diǎn):2015年我們看好三大投資主線:改革紅利(國(guó)企、土改、低空)、轉(zhuǎn)型升級(jí)(機(jī)器人、自動(dòng)化)、高端出口(軌交、核電)。
重點(diǎn)推薦:江淮動(dòng)力、科達(dá)潔能、四川九州、金明精機(jī)、海達(dá)股份、華昌達(dá)、海得控制、巨星科技、南方泵業(yè)、金卡股份、眾合機(jī)電、森遠(yuǎn)股份、潤(rùn)邦股份、永貴電器、機(jī)器人、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、吉峰農(nóng)機(jī)、華光股份、杰瑞股份。
農(nóng)業(yè)機(jī)械:中央一號(hào)文件首次寫入“農(nóng)機(jī)租賃”,明確指出要“開展大型農(nóng)機(jī)具融資租賃試點(diǎn)”,利好行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。土地流轉(zhuǎn)加速將給農(nóng)機(jī)行業(yè)帶來四大變化:機(jī)械化率提升、農(nóng)機(jī)結(jié)構(gòu)變化(農(nóng)機(jī)大型化、特色化)、農(nóng)業(yè)金融及農(nóng)業(yè)信息化(農(nóng)機(jī)電商)加速。推薦江淮動(dòng)力、吉峰農(nóng)機(jī)。
機(jī)器人及自動(dòng)化:國(guó)際機(jī)器人聯(lián)盟預(yù)測(cè),到2017年,中國(guó)的工業(yè)機(jī)器人保有量將達(dá)到40萬臺(tái),成為全球第一。在政策的推動(dòng)下,未來幾年行業(yè)集中度將不斷提升,龍頭企業(yè)迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇?？春谜麄€(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)前景,重點(diǎn)推薦華昌達(dá)、海得控制、巨星科技、機(jī)器人。
通用航空:行業(yè)政策推進(jìn)不斷加速:1)軍方聲明低空空域改革全面啟動(dòng),《低空空域管理使用規(guī)定》已經(jīng)完稿;2)修訂后的《通用航空經(jīng)營(yíng)許可管理規(guī)定》即將出臺(tái)?？春盟拇ň胖?、威海廣泰、洪都航空。
鐵路設(shè)備:鐵路設(shè)備開始裝備全球,信號(hào)系統(tǒng)等關(guān)鍵部件國(guó)產(chǎn)化前景巨大。看好南北車、海德股份、眾合機(jī)電、永貴電器。
工程機(jī)械:國(guó)企改革+“一帶一路”推升行業(yè)景氣,推薦徐工機(jī)械、中聯(lián)重科。
能源裝備及油服:國(guó)際油價(jià)下跌或?qū)е聡?guó)內(nèi)油服改革提速,民營(yíng)油服大洗牌剛開始,跨國(guó)并購(gòu)成為短期推動(dòng)企業(yè)加快擴(kuò)張的契機(jī)。關(guān)注杰瑞股份、吉艾科技。
核電設(shè)備:在建機(jī)組規(guī)模世界第一,景氣度向上,關(guān)注丹甫股份、江蘇神通。
環(huán)保設(shè)備:污水處理行業(yè)迎來政策紅利,看好南方泵業(yè)的盈利模式優(yōu)化。
公路養(yǎng)護(hù):國(guó)檢納入常規(guī)檢查結(jié)果,道路養(yǎng)護(hù)民營(yíng)化持續(xù)推進(jìn),推薦森遠(yuǎn)股份。
宏觀及行業(yè)新聞
1)兩年來官方制造業(yè)PMI首度跌破榮枯線;2)央行時(shí)隔32個(gè)月再降準(zhǔn);3)中國(guó)2014年超額完成主要淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)。
