軟控股份-增持科捷，加碼工業(yè)4.0
軟控股份（002073.SZ） 計算機行業(yè)
買入（維持）
事件：
公司公告以自有資金3662.5萬收購自然人陶喜冰、李遠強、何宏等人持有的科捷自動化35%的股權(quán)。收購完成后，公司將持有科捷自動化100%的股權(quán)。
繼續(xù)加大機器人發(fā)展力度，加碼工業(yè)4.0
科捷自動化下面的機器人業(yè)務(wù)是公司的重要戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，此次收購完成后有助于公司整合工業(yè)機器人業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)資源，增強公司機器人業(yè)務(wù)的研發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)能力，進一步提高公司在機器人業(yè)務(wù)的市場競爭力。
公司自動化業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括機器人、物流自動化等方面，是未來輪胎制造行業(yè)工業(yè)4.0解決方案的重要組成部分。公司同時擁有RFID應(yīng)用技術(shù)、MES技術(shù)等工業(yè)4.0的核心技術(shù)。公司非常重視工業(yè)4.0的業(yè)務(wù)布局，今年10月份與西門子就數(shù)字工廠領(lǐng)域的合作簽署協(xié)議，未來科捷有望承載軟控工業(yè)4.0的重要使命。
一體化解決方案，產(chǎn)業(yè)鏈進一步拓展打開新空間
公司在橡膠輪胎裝備領(lǐng)域是少數(shù)有能力提供完整解決方案的廠商。機器人、自動化立體倉庫等智能制造方案提供新的業(yè)績增長點。公司圍繞橡膠輪胎進行產(chǎn)業(yè)鏈拓展，布局新型橡膠材料技術(shù)裝備、融資租賃金融服務(wù)以及橡膠谷（信息、交易、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)平臺）。未來橡膠新材料業(yè)務(wù)的進一步拓展值得期待。
投資建議
預(yù)計公司2014-2015EPS分別為0.28元，0.40元。維持“買入”評級和16元目標價，對應(yīng)2015年40倍PE。
風險提示：
投資建議
橡膠谷、新材料等業(yè)務(wù)推進不達預(yù)期。
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