整體看好機器人、傳統(tǒng)制造轉型、能源裝備及油服、海工產業(yè)四大方向。
重點推薦:巨星科技、南方泵業(yè)、金卡股份、寶鼎重工、森遠股份、吉艾科技、杰瑞股份、中海油服、亞星錨鏈、金明精機、興源過濾、永貴電器、機器人、上海佳豪、中國北車、中國南車、海油工程、徐工機械、太陽鳥、吉峰農機。
機器人及自動化:合作和外延加快國產機器人企業(yè)發(fā)展,國家級政策規(guī)劃正加速制定,行業(yè)高景氣持續(xù):1)工業(yè)機器人國內行業(yè)格局或從“T”型轉變?yōu)?ldquo;O”型,形成龐大中端市場,利于本土企業(yè)崛起;2)服務機器人市場空間較工業(yè)機器人更廣闊,個人機器人(PR)或復制個人電腦(PC)走入家庭的發(fā)展道路,成為下一個互聯(lián)網終端。重點推薦巨星科技、機器人、博實股份。
能源裝備及油服:國際油價下跌或導致國內油服改革提速,民營油服大洗牌剛開始。在這種趨勢下,“兩大油”為提高ROE 及穩(wěn)產擴產,很可能選擇更加市場化道路,優(yōu)勢企業(yè)獲得崛起良機。另一方面,跨國并購油服企業(yè)和油氣資源成為短期推動民營油服加快擴張的重要契機。推薦杰瑞股份、吉艾科技。
海工裝備及服務:關鍵船型獲突破,國際制造產能加速向中國轉移。同時,伴隨中國海洋油氣開發(fā)需求增長,國內海工企業(yè)將持續(xù)受益。投資機會主要來自兩點:1)配件國產化率提升空,推薦寶鼎重工;2)海上油服受益中國投資加大和國際份額上升,看好海油工程。
環(huán)保設備:凈水及污水處理需求上升,看好南方泵業(yè)的盈利模式優(yōu)化。
核電設備:行業(yè)景氣度拐點向上,投資有望回升,關注江蘇神通。
公路養(yǎng)護:國檢納入常規(guī)檢查結果,道路養(yǎng)護民營化持續(xù)推進,推薦森遠股份。
鐵路設備:中國企業(yè)競標海外項目,“高鐵出口”漸行漸近,行業(yè)景氣向上。
此外,中西部鐵路建設加速,中長期投資來源獲保障。推薦南北車、永貴電器。
通用航空:行業(yè)利好政策持續(xù)發(fā)酵,看好地面設備龍頭威海廣泰、洪都航空。
工程機械:“一帶一路”持續(xù)推進,看好海外拓展和國企改革可能的徐工機械。
n 宏觀及行業(yè)新聞。
1)11 月匯豐制造業(yè)PMI 預覽值50,創(chuàng)6 個月最低;2)我國將推進石油、天然氣、電力等領域價格改革;3)四季度CPI 增速難超2%,低通脹為深化價改創(chuàng)造良機。
