預(yù)測(cè)公司2014-2016年的EPS分別為0.10、0.23和0.29元,對(duì)應(yīng)的PE分別為87、40和31。公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)具有特種回轉(zhuǎn)支撐資質(zhì)的供應(yīng)商,不斷開拓非工程機(jī)械領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能利用率提升,公司在軍工、智能化領(lǐng)域的進(jìn)展為公司帶來(lái)新機(jī)遇,看好公司未來(lái)的發(fā)展。給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。

 

　　公司作為國(guó)內(nèi)回轉(zhuǎn)支撐行業(yè)內(nèi)唯一上市公司,技術(shù)領(lǐng)先(5434.26,0.000,0.00%),資質(zhì)優(yōu)勢(shì)明顯:公司是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的集研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造于一體的專業(yè)化回轉(zhuǎn)支承生產(chǎn)廠家,為行業(yè)內(nèi)首家至今也是唯一一家上市公司,并且是國(guó)內(nèi)第一家正式通過(guò)軍方鑒定的雷達(dá)用回轉(zhuǎn)支承民營(yíng)生產(chǎn)企業(yè)。公司現(xiàn)有長(zhǎng)沙方圓回轉(zhuǎn)支承有限公司、瀏陽(yáng)方圓液壓有限公司、馬鞍山方圓動(dòng)力科技有限公司、安徽同盛環(huán)件股份有限公司四家控股子公司和通用、精密、重裝及方圓傳動(dòng)機(jī)械四個(gè)事業(yè)部,設(shè)有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心和安徽省回轉(zhuǎn)支承工程技術(shù)研究中心。

 

　　非工程機(jī)械行業(yè)拓展順利,逐步提高產(chǎn)能利用率:公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑機(jī)械、工程機(jī)械、港口機(jī)械、冶金機(jī)械、輕工機(jī)械、清潔能源、風(fēng)力發(fā)電、醫(yī)療CT和軍工等領(lǐng)域,多年來(lái)為徐工、玉柴、三一重工(0.00,0.000,0.00%)、柳工(0.00,0.000,0.00%)、福田雷沃等國(guó)內(nèi)著名企業(yè)提供配套產(chǎn)品,出口方面,在美國(guó)、加拿大、日本、意大利、俄羅斯和東南亞等多個(gè)國(guó)家和地區(qū),擁有良好的市場(chǎng)知名度和美譽(yù)度。不斷改善由下游由工程機(jī)械行業(yè)貢獻(xiàn)的單一局面,不斷開拓非工程機(jī)械領(lǐng)域,2014年上半年取得顯著成果。同時(shí),非工程機(jī)械行業(yè)的下游擴(kuò)張有效的解決了公司產(chǎn)能過(guò)剩的局面,提升公司產(chǎn)能利用率。

 

　　回轉(zhuǎn)支撐產(chǎn)品推陳出新,智能化方案成主線:公司借助省級(jí)博士后科研工作站這一平臺(tái),開展首個(gè)課題--“智能回轉(zhuǎn)支承研究與開發(fā)”。一方面,智能回轉(zhuǎn)支承將使回轉(zhuǎn)支承的制造水平實(shí)現(xiàn)革命性的推進(jìn),整體性能得到提升,將成為回轉(zhuǎn)支承制造企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要籌碼;另一方面,智能回轉(zhuǎn)支承將有效實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)回轉(zhuǎn)支承的運(yùn)行狀態(tài),預(yù)估其使用壽命,這正是回轉(zhuǎn)支承使用企業(yè)期待購(gòu)買的新一代產(chǎn)品。因此研制智能回轉(zhuǎn)支承具有重要意義。主要應(yīng)用行業(yè)有工程機(jī)械、軍事裝備、精密儀器設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)化智能化生產(chǎn)線和新能源(1378.49,0.000,0.00%)裝備。

 

　　參股驚天液壓切入機(jī)器人(0.00,0.000,0.00%)產(chǎn)業(yè)鏈,未來(lái)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局蓄勢(shì)待發(fā):公司投資持有安徽驚天液壓公司11.76%的股權(quán)。公司擁有省級(jí)液壓振動(dòng)工程技術(shù)研究中心,是國(guó)內(nèi)唯一專門從事液壓振動(dòng)技術(shù)研究與產(chǎn)品開發(fā)的技術(shù)中心。液壓破碎錘、拆除機(jī)器人先后被評(píng)為“國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”。公司參股機(jī)器人公司,也是公司不斷向智能裝備發(fā)展的方向之一,公司的智能回轉(zhuǎn)支撐已經(jīng)成為市場(chǎng)獨(dú)有的智能產(chǎn)品,必將為公司的發(fā)展帶來(lái)飛躍。

 

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:智能回轉(zhuǎn)支撐、新行業(yè)開拓等業(yè)績(jī)低于預(yù)期。