機械觀點:建議配置油服、機器人和鐵路設(shè)備板塊,本周推薦關(guān)注杰瑞、惠博普、神開股份、海默科技、東方電熱、北車、南車、康尼機電、新松、東方精工、巨星、銳奇、亞威、豪邁、宗申動力。油田服務(wù)、機器人和鐵路設(shè)備為主的三個子行業(yè)具備長期配置價值,油田服務(wù)重點推薦關(guān)注恒泰艾普(停牌)、杰瑞、海默科技、東方電熱,機器人板塊重點推薦關(guān)注機器人、東方精工、亞威、銳奇、巨星科技,鐵路設(shè)備重點推薦北車、南車,關(guān)注北創(chuàng)、永貴電器、康尼機電,其他子行業(yè)推薦關(guān)注豪邁、宗申動力。

 

　　油田服務(wù):資本開支逐步恢復,外延與海外開拓步伐加快,油服板塊配置價值顯現(xiàn)。下半年兩桶油資本開支計劃的恢復性增長,壓制板塊的最大因素已消除,行業(yè)發(fā)展的核心因素轉(zhuǎn)向油氣增產(chǎn)和新疆區(qū)塊資源混合所有制改革,國內(nèi)陸上油服行業(yè)景氣度逐步回升可期。同時,油氣設(shè)備與服務(wù)公司紛紛加快外延與海外拓展步伐,絕地布局或得涅槃。近期重大事件包括中石化油服公布上市方案,中國海上2014 年推出33 個開放區(qū)塊與外國石油公司合作,俄羅斯石油公司提議中國入股其油田Vankor。A 股重點推薦恒泰艾普(停牌)、杰瑞股份、惠博普、東方電熱,關(guān)注神開股份、海默科技、通源石油、吉艾科技、*st 儀化。

 

　　鐵路設(shè)備:鐵路投資加速,中俄探討高鐵合作,重點推薦中國北車、中國南車,以及關(guān)注零部件國產(chǎn)化的康尼機電、永貴電器。今年計劃新開工的64 個項目已批復46 個,剩余18 個項目前期工作進展順利,近期即可批復,年內(nèi)將全部開工。今年1 至8 月份,全國鐵路完成的固定資產(chǎn)投資已超過年度計劃的50%,預計4 季度鐵路投資保持加速狀態(tài)。同時鐵路投融資體制改革正在推進,期待有實質(zhì)性的突破,為我國鐵路建設(shè)增添新的活力。重點推薦行業(yè)龍頭企業(yè)中國北車、中國南車,關(guān)注康尼機電、北方創(chuàng)業(yè)、永貴電器。

 

　　智能裝備:機器換人趨勢不改,服務(wù)機器人改變生活,重點推薦關(guān)注龍頭機器人和主業(yè)有保障的東方精工、亞威股份、銳奇股份、巨星科技。工業(yè)機器人行業(yè)具備技術(shù)壁壘和資金壁壘,30 億融資有助于新松機器人擴張產(chǎn)能和發(fā)展集成業(yè)務(wù)。以色列外骨骼系統(tǒng)提供商ReWalkRobotics 9 月12 日上市,外骨骼技術(shù)已先后獲得歐盟和美國醫(yī)療監(jiān)管部門的審批準許并于今年6 月正式應(yīng)用于臨床修復環(huán)節(jié),主導產(chǎn)品可讓下肢癱瘓病人從輪椅上站起來恢復行走。重點推薦機器人龍頭機器人,以及關(guān)注原主業(yè)穩(wěn)定的機器人轉(zhuǎn)型企業(yè)東方精工、亞威股份、銳奇股份、巨星科技。

 

　　節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療設(shè)備等子行業(yè):重點推薦關(guān)注宗申動力、豪邁科技、南方泵業(yè)、開山股份、美亞光電、中集集團。

 

　　近期活動:前期調(diào)研中石化礁石壩頁巖氣井場、海默科技、東方電熱、安東石油、杰瑞、恒泰艾普、吉艾科技、富瑞特裝、亞威股份、巨星科技、美亞光電、東方精工、上海機電、豪邁科技、機器人、藍英裝備,神開股份、華工科技、宗申動力、梅安森等,舉辦惠博普非公開發(fā)行、油田區(qū)塊電話解讀會議和鐵路設(shè)備行業(yè)專題交流會。

 

　　近期報告:恒泰艾普:合資成立海外能源并購基金,加速推進能源行業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購與整合過程中的戰(zhàn)略性投資。

 

　　風險提示:國內(nèi)油田服務(wù)行業(yè)復蘇低于預期,細分行業(yè)市場競爭加劇,機器人行業(yè)估值風險。