機(jī)械觀點(diǎn):價(jià)值投資配置油服、機(jī)器人和鐵路設(shè)備板塊,本周推薦組合杰瑞、海默科技、東方電熱、北車、南車、新松、東方精工、巨星、銳奇、亞威、豪邁。油田服務(wù)、機(jī)器人和鐵路設(shè)備為主的三個(gè)子行業(yè)具備長(zhǎng)期配置價(jià)值,油田服務(wù)重點(diǎn)推薦恒泰艾普(停牌)、杰瑞、海默科技、東方電熱,機(jī)器人板塊重點(diǎn)推薦機(jī)器人、東方精工、亞威、銳奇、巨星科技,鐵路設(shè)備重點(diǎn)推薦北車、南車,關(guān)注北創(chuàng)、永貴電器、康尼機(jī)電。

 

　　智能裝備:30 億融資支撐新松機(jī)器人擴(kuò)張產(chǎn)能和發(fā)展集成業(yè)務(wù),松德股份收購(gòu)大宇精雕進(jìn)入自動(dòng)化領(lǐng)域。工業(yè)機(jī)器人行業(yè)具備技術(shù)壁壘和資金壁壘,30 億融資有助于新松機(jī)器人擴(kuò)張產(chǎn)能和發(fā)展集成業(yè)務(wù),行業(yè)并購(gòu)仍在進(jìn)行,松德股份收購(gòu)大宇精雕進(jìn)入自動(dòng)化領(lǐng)域,均勝電子計(jì)劃投資1.5 億元成立自動(dòng)化及機(jī)器人子公司。重點(diǎn)推薦機(jī)器人龍頭機(jī)器人,以及原主業(yè)穩(wěn)定的機(jī)器人轉(zhuǎn)型企業(yè)東方精工、亞威股份、銳奇股份、巨星科技。

 

　　鐵路設(shè)備:中西部鐵路投資加速,重點(diǎn)推薦中國(guó)北車、中國(guó)南車。從2011 年開(kāi)始,鐵路設(shè)備行業(yè)進(jìn)入景氣低迷周期。經(jīng)過(guò)三年的調(diào)整,在今年“微刺激”的背景下,鐵路投資尤其是中西部鐵路建設(shè)加速;受益于去年鐵總啟動(dòng)了動(dòng)車組招標(biāo),今年鐵路設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)訂單飽滿,業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn),總體來(lái)看,鐵路設(shè)備行業(yè)景氣程度明顯回升。目前鐵路設(shè)備行業(yè)市盈率估值較低,且業(yè)績(jī)較好,我們看好鐵路設(shè)備行業(yè)的投資價(jià)值,重點(diǎn)推薦行業(yè)龍頭企業(yè)中國(guó)北車、中國(guó)南車,關(guān)注北方創(chuàng)業(yè)、永貴電器、康尼機(jī)電。

 

　　油田服務(wù):油田生產(chǎn)、體制改革將主導(dǎo)油服板塊行情向上重回配置價(jià)值。中石化上半年上游勘探開(kāi)發(fā)資本開(kāi)支同比下滑17%,民營(yíng)油服中報(bào)業(yè)績(jī)普遍低于預(yù)期,但隨著反腐告一段落,影響石油行業(yè)發(fā)展的核心因素將轉(zhuǎn)向油氣增產(chǎn)和機(jī)制體制改革兩方面,油服行業(yè)景氣度逐步回升可期,涪陵礁石壩頁(yè)巖氣已進(jìn)入完井高峰,南川是繼焦石壩、丁山后又發(fā)現(xiàn)的頁(yè)巖氣潛力區(qū)塊,A 股重點(diǎn)推薦恒泰艾普(停牌)、海默科技、東方電熱、杰瑞股份,重點(diǎn)關(guān)注通源石油、惠博普、吉艾科技。

 

　　節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療設(shè)備等子行業(yè):重點(diǎn)推薦豪邁科技、南方泵業(yè)、開(kāi)山股份、美亞光電、中集集團(tuán)。

 

　　近期活動(dòng):前期調(diào)研中石化礁石壩頁(yè)巖氣井場(chǎng)、海默科技、東方電熱、安東石油、杰瑞、恒泰艾普、吉艾科技、富瑞特裝、亞威股份、巨星科技、美亞光電、東方精工、上海機(jī)電、豪邁科技、機(jī)器人、藍(lán)英裝備,舉辦惠博普非公開(kāi)發(fā)行、油田區(qū)塊電話解讀會(huì)議。

 

　　近期報(bào)告:惠博普:業(yè)績(jī)符合預(yù)期,油田落地開(kāi)啟資源投資時(shí)代;機(jī)器人:發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案點(diǎn)評(píng);惠博普:收購(gòu)油田落地,開(kāi)啟資源投資布局大戰(zhàn)略;豪邁科技:產(chǎn)能擴(kuò)張,成長(zhǎng)性顯現(xiàn);開(kāi)山股份:看好新產(chǎn)品發(fā)展;南方泵業(yè):產(chǎn)品優(yōu)化與延伸同步,期待業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展n 風(fēng)險(xiǎn)提示:國(guó)內(nèi)油田服務(wù)行業(yè)復(fù)蘇低于預(yù)期,細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,機(jī)器人行業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)。