整體看好油氣設(shè)備及服務(wù)、機器人、海工設(shè)備及傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)型四大方向。
重點推薦:杰瑞股份、南方泵業(yè)、巨星科技、機器人、寶鼎重工、吉艾科技、興源過濾、中國南車、中國北車、永貴電器、森遠股份、威海廣泰、徐工機械、亞星錨鏈、惠博普、金明精機、通源石油、華中數(shù)控。
油氣設(shè)備:未來一年勘探開發(fā)投資增速上升概率較高,堅定看好油氣設(shè)備及服務(wù)前景,上游開發(fā)權(quán)的放開會推動民營油服行業(yè)加速擴張。整體邏輯如下:1)增產(chǎn)量:中國油氣穩(wěn)產(chǎn)和增產(chǎn)的迫切性極高,水平鉆井及壓裂增產(chǎn)等投資將持續(xù)增長。2)提效率,民企份額上升大勢所趨。優(yōu)勢企業(yè)獲歷史性機遇,推薦杰瑞股份、吉艾科技、通源石油、惠博普。
機器人及自動化:中國進入機器人時代勢不可擋。草根調(diào)研結(jié)論:1)工業(yè)機器人向小型化發(fā)展,真正開始“機器換人”。2)智能服務(wù)機器人進入家庭前景廣闊。3)核心部件國產(chǎn)化進步顯著,諧波減速器取得實質(zhì)突破?？春?ldquo;集成+本體”工業(yè)機器人企業(yè)和服務(wù)機器人企業(yè),推薦巨星科技、機器人、華中數(shù)控。
海工設(shè)備:國產(chǎn)化提升帶來投資機會,主機廠訂單飽滿,行業(yè)景氣度將持續(xù)處于高位。主要邏輯:1)全球海工平臺進入更新替換周期,且制造產(chǎn)能加速向中國轉(zhuǎn)移,企業(yè)訂單飽滿。2)中國加大海洋油氣開發(fā),平臺建設(shè)需求上升。
推薦寶鼎重工、亞星錨鏈。
鐵路設(shè)備:行業(yè)景氣度向上,具備反彈機會。推動力來自:1)前期鐵路發(fā)展基金管理辦法發(fā)布,中長期投資資金來源獲保障。2)受益鐵總調(diào)圖,動車組密度提升,車輛需求向上。3)推行“高鐵外交”,后續(xù)海外市場或再有斬獲。
推薦中國北車、中國南車、永貴電器。
環(huán)保設(shè)備:污水及凈水處理市場容量巨大,推薦南方泵業(yè)、興源過濾。
通用航空:低空政策意見稿出臺,加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展,看好地面設(shè)備龍頭威海廣泰。
公路養(yǎng)護:常規(guī)路檢納入15 年國檢考核,各地養(yǎng)護計劃出臺,推薦森遠股份。
工程機械:行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機會,推薦海外拓展和國企改革可能的徐工機械。
宏觀及行業(yè)新聞1)今年上半年我國貨幣、信貸、社會融資規(guī)模合理增長,融資結(jié)構(gòu)有了明顯改善;2)下半年出口訂單將現(xiàn)季節(jié)復(fù)蘇,出口價格11 月份有望反彈。
