上周市場(chǎng)表現(xiàn):本周(6月9日-6月13日),所有重要指數(shù)全部走強(qiáng)中小板和創(chuàng)業(yè)板依然是各板塊指數(shù)中最為強(qiáng)勁的,與上周不同的是滬深綜指成分也都走強(qiáng)。在主要指數(shù)全部走強(qiáng)的情況下,中信機(jī)械行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)更為搶眼,本周上漲2.85%,超過板塊指數(shù)中最強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.52%的表現(xiàn)。而在機(jī)械行業(yè)各子板塊中,運(yùn)輸設(shè)別成為了漲幅最高的子板塊達(dá)到3.86%,通用設(shè)備和儀器儀表板塊漲幅也在3%左右,表現(xiàn)最弱的工程機(jī)械本周也上漲了0.97%。在個(gè)股方面,具有機(jī)器人概念的華昌達(dá)本周上漲35%以上,具有類似概念的三豐智能、萬訊自控也都有較大漲幅。所有機(jī)械類個(gè)股,本周上漲居多,即使跌幅榜前5位的跌幅也不大。市場(chǎng)臨近IPO時(shí)段,概念或會(huì)降溫,機(jī)械個(gè)股或有調(diào)整。
華融行業(yè)觀點(diǎn):我們認(rèn)為,受制于基建投資和房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀,機(jī)械行業(yè)中的許多板塊在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍將無法擺脫經(jīng)營(yíng)的困境。關(guān)注可實(shí)現(xiàn)制造業(yè)升級(jí)和進(jìn)口替代的個(gè)股,以及下游會(huì)持續(xù)景氣的子板塊:油氣鉆采裝備、海工裝備、天然氣儲(chǔ)運(yùn)和應(yīng)用裝備、合同能源管理裝備、冷鏈,機(jī)器人。
一周行業(yè)大事記:本周新船訂單環(huán)比上升較多。2014年06月09日至06月15日,全球船廠共接獲57+11艘新船訂單,海工領(lǐng)域獲得1個(gè)自升式鉆井平臺(tái)模塊訂單。其中,中國(guó)船廠共獲得31+3艘新船訂單;韓國(guó)船廠共獲得12+4艘新船訂單;日本船廠共獲得7艘新船訂單。此外,新加坡、意大利、美國(guó)、挪威、荷蘭和英國(guó)等國(guó)家的船廠也獲得了新船訂單。本周全球船廠訂單較多,我國(guó)同樣得到了半數(shù)以上的訂單,但是從類型來看,我國(guó)企業(yè)以散貨船為主,油船和LPG船訂單主要被日、韓企業(yè)獲得。新加坡企業(yè)獲得了一個(gè)海工鉆井平臺(tái)的模塊訂單,中遠(yuǎn)船務(wù)獲得4艘PSV訂單。造船業(yè)的訂單反彈還在延續(xù)。
2014年4月份農(nóng)機(jī)市場(chǎng)低迷。2014年4月份,農(nóng)機(jī)行業(yè)完成出口交貨值27.86億元,同比增長(zhǎng)15.61%。1-4月份,全國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)累計(jì)完成出口交貨值105.45億元,累計(jì)同比增長(zhǎng)12.27%。 從主要統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)品看,1-4月,農(nóng)機(jī)行業(yè)的主要產(chǎn)品產(chǎn)量均有下降。收獲機(jī)械下降幅度最大,為10.67%。其次是飼料生產(chǎn)專用設(shè)備,累計(jì)同比下降8.72%。
5月挖掘機(jī)表現(xiàn)繼續(xù)變差。統(tǒng)計(jì)局公布5月份挖掘機(jī)行業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù),國(guó)內(nèi)共生產(chǎn)11771臺(tái),同比下降26.45%。具wind整理的銷售數(shù)據(jù),我國(guó)5月份挖掘機(jī)銷量只有7965臺(tái),同比下降31%。每年3、4、5月基本上是挖掘機(jī)銷售的傳統(tǒng)旺季,尤其是3、4月份。2014年前5個(gè)月挖掘機(jī)總銷量同比下降9.46%,主要是2月份銷量較好,但3、4月份的傳統(tǒng)旺季卻銷量同比下滑較大。生產(chǎn)企業(yè)方面,三一重工5月份銷售1071臺(tái),同比下降26.29%,略好于行業(yè)總體水平,環(huán)比降幅有所收窄,銷量仍為行業(yè)第一?？ㄌ乇死毡驹落N售937臺(tái),同比只下降了5.73%,表現(xiàn)相對(duì)較好。小松雖然5月同比銷量降幅也比較多,但還是好于行業(yè)總體水平。
新三板專題:機(jī)械之北京航峰。北京航峰科偉裝備技術(shù)股份有限公司的前身為北京航峰科偉裝備技術(shù)有限公司。該公司系由洛陽航峰自動(dòng)化設(shè)備有限公司和鄧玫共同出資,并經(jīng)北京市工商行政管理局批準(zhǔn),于2007年7月19日依法設(shè)立的有限公司。2011年8月28日公司整體變更為股份有限公司,同時(shí)更名為北京航峰科偉裝備技術(shù)股份有限公司。2012年4月10日在新三板掛牌交易。公司產(chǎn)品主要是利用公司行業(yè)領(lǐng)先的油液凈化技術(shù)、油液污染度檢測(cè)技術(shù),以及光電顯示技術(shù),設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)的集油液凈化、油液污染度檢測(cè)、數(shù)控操作等多種科技含量高、功能綜合性強(qiáng)的系統(tǒng)集成化產(chǎn)品,如為飛機(jī)液壓系統(tǒng)提供多功能的安全保障:YDG-1 型多功能液壓油泵車、YDG-2 型液壓油泵清洗車、YDG-3 型液壓油泵清洗車等液壓油泵設(shè)備通過了軍工質(zhì)量體系認(rèn)證,現(xiàn)已裝備到陸?？詹筷?duì)使用。還有油液檢測(cè)與清洗系統(tǒng)。公司2012、2013年收入3424萬元、3896萬元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1275萬元和1401萬元。最近的成交是以18.5元,成交了30000股。以當(dāng)時(shí)每股約1元的EPS計(jì)算,當(dāng)時(shí)PE約為18.5倍。公司2014年完成了定增,每股定價(jià)13.2元,增發(fā)后EPS為0.85元,成交PE約為15.5倍。
風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩;新股發(fā)行規(guī)模對(duì)市場(chǎng)投資信心和估值中樞的沖擊。
