機器人產(chǎn)品已經(jīng)在美國、日本、德國等發(fā)達國家實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。由于中國有著全球最大的勞動力市場,機器人替代空間巨大,中國將會在2014年超過日本,成為 工業(yè)機器人需求量最大的市場。
機器替代人力已經(jīng)不斷深入經(jīng)濟體各領(lǐng)域。
隨著勞動成本的不斷上漲,企業(yè)用工成本對企業(yè)利潤的吞噬正在上演。目前占據(jù)國內(nèi)機器人80%市場的下游行業(yè)主要有汽車、電子和汽車零配件。同時,其他行業(yè)也在不斷嘗試應(yīng)用機器人。
短期看:概念炒作,估值提升
短期來看,不斷有傳統(tǒng)機械設(shè)備或非機械設(shè)備供應(yīng)商切入機器人行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,但短期并沒有對上市公司業(yè)績形成較大的提升,反而對公司整體估值提升貢獻較大。從市場情緒看,短期內(nèi)公司估值提升驅(qū)動股價高漲。
長期看:更加看好有業(yè)績的成長龍頭 長期來看,對機器人產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的越完整,其業(yè)績成長性將會越好,所以我們優(yōu)先選擇業(yè)績成長類公司,并且是能夠提供機器人系統(tǒng)集成類的龍頭標的。
產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模擴張,產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司必將受益。
從機器人行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈擴張來看,下游低端制造業(yè)對機器人及系統(tǒng)集成產(chǎn)品剛性需求越來越大。產(chǎn)業(yè)鏈在擴張的同時,一方面利好系統(tǒng)集成公司,我們重點推薦機器人和博實股份;另一方面,掌握核心零配件的供應(yīng)商也將隨下游擴張而成長,我們重點推薦上海機電和慈星股份。
