1、本月組合:隆華節(jié)能、北方創(chuàng)業(yè)、洪都航空、中航電子、海特高新、恒泰艾普、南風(fēng)股份、林州重機(jī)

2、核心股池:隆華節(jié)能、北方創(chuàng)業(yè)、洪都航空、機(jī)器人、中航電子、海特高新、恒泰艾普、中鼎股份、新研股份、天廣消防、通源石油、博林特、大冷股份、南方泵業(yè)、濰柴重機(jī)、四創(chuàng)電子、晉西車軸、林州重機(jī)、南風(fēng)股份、新天科技(調(diào)入威海廣泰)

3、上周郵件和報(bào)告:【北方創(chuàng)業(yè)】業(yè)績(jī)符合預(yù)期,未來受益自備車、出口、軍品、集團(tuán)資本運(yùn)作;持續(xù)推薦。【林州重機(jī)】控股股東承諾年內(nèi)不減持;加快轉(zhuǎn)型能源裝備綜合服務(wù)商;持續(xù)推薦。【新研股份】擬4億建農(nóng)機(jī)基地和東北倉儲(chǔ)中心,未來將成國(guó)內(nèi)最大高端玉米機(jī)企業(yè);推薦。

4、下周調(diào)研:新筑股份、利君股份、川大智勝、四川九洲

5、行業(yè)觀點(diǎn)維持不變:持續(xù)看好國(guó)防軍工及轉(zhuǎn)型裝備1)持續(xù)推薦國(guó)防軍工行業(yè),建議超配國(guó)家安全委員會(huì)將成立,國(guó)防軍工板塊將中長(zhǎng)期受益。看好空軍裝備、通訊導(dǎo)航裝備、海軍裝備、兵器裝備,推薦洪都航空、北方創(chuàng)業(yè)、中航電子、海特高新、航空動(dòng)力、四創(chuàng)電子、中國(guó)衛(wèi)星、航天電子、國(guó)睿科技、晉西車軸、廣船國(guó)際。

第一,內(nèi)生增長(zhǎng)加速,顯著超預(yù)期。規(guī)?；醒b推動(dòng)行業(yè)5年以上景氣周期。第二,外生增長(zhǎng)進(jìn)程和力度持續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期?？傃b注入可能再突破,院所改制提速。第三,國(guó)家戰(zhàn)略及政策重點(diǎn)支持。第四,地緣局勢(shì)持續(xù)緊張。第五,以北斗導(dǎo)航為代表的軍用技術(shù)民用化、海外出口將助推國(guó)防行業(yè)成長(zhǎng)。第六,軍品市場(chǎng)化定價(jià)趨勢(shì)將顯著提升國(guó)防盈利能力。第七,國(guó)防將帶動(dòng)中國(guó)制造業(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)型。

2)環(huán)保、油氣、鐵路貨車、智能裝備、農(nóng)機(jī)裝備景氣向上

【鐵路設(shè)備】2014年動(dòng)車組集中交付,高鐵出口預(yù)期增強(qiáng),預(yù)計(jì)14年南北車業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)15%以上,目前估值基本合理;推薦兵器集團(tuán)下的北方創(chuàng)業(yè)/晉西車軸。

【油氣裝備】分化,看好具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的民營(yíng)企業(yè)。LNG漲價(jià)負(fù)面影響LNG裝備景氣度,持續(xù)看好常規(guī)油氣增產(chǎn)、頁巖氣開采核心裝備和服務(wù)供應(yīng)商。預(yù)計(jì)2014年三大油總體資本開支增速將放緩,頁巖氣、海洋油氣、海外市場(chǎng)將成為市場(chǎng)三大亮點(diǎn)。中期看好杰瑞股份/恒泰艾普/通源石油/吉艾科技/惠博普/富瑞特裝。

【智能裝備】行業(yè)需求、景氣度、催化劑可能持續(xù)超預(yù)期,推薦機(jī)器人、博實(shí)股份、巨輪股份

【工程機(jī)械】行業(yè)持續(xù)弱復(fù)蘇,企業(yè)單季度收入增速已見底小幅回升,但目前看不到較為明顯回升的趨勢(shì),盈利復(fù)蘇仍需觀察,行業(yè)觀點(diǎn)由悲觀轉(zhuǎn)向中性。

【其它推薦】中鼎股份、隆華節(jié)能、南方泵業(yè)、天廣消防、機(jī)器人、巨輪股份、大冷股份、新研股份、濰柴重機(jī)、博林特、林州重機(jī)、南風(fēng)股份、新天科技、威海廣泰。