本篇報告回顧了日本七八十年代工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和崛起，并基于目前中國勞動力市場的現(xiàn)狀和工業(yè)發(fā)展進程，預測我國工業(yè)機器人行業(yè)即將進入爆發(fā)式增長的階段，未來市場空間巨大。產(chǎn)業(yè)層面，擁有市場將掌握發(fā)展主動權(quán)；公司層面，擁有核心技術(shù)和規(guī)模效應將在后續(xù)激烈市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢，我們長期看好該領域龍頭企業(yè)。
日本工業(yè)機器人發(fā)展主要經(jīng)歷了四大歷史階段：1967-1970年搖籃期、1970-1980年實用期、1980-1990年普及提高期、1990年至今的平穩(wěn)成長期。
日本工業(yè)機器人保有量穩(wěn)居世界第一。截止2012年，日本工業(yè)機器人保有量為31萬臺，約占全球機器人保有量的30%,為世界上最大的工業(yè)機器人消費和應用國，同時也是最大的生產(chǎn)和出口國。
勞動力短缺、產(chǎn)業(yè)升級和政策支持造就日本工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金20年。當前日本制造的工業(yè)機器人無論在技術(shù)上還是應用上，都處于世界領先地位。1970-1990年，日本工業(yè)機器人更是經(jīng)歷了爆發(fā)式增長的20年，大幅超越美國。機器人技術(shù)源于美國，卻在日本得到了產(chǎn)業(yè)化規(guī)模發(fā)展，這主要得益于當時日本經(jīng)濟高速發(fā)展，勞動力緊缺、人力成本大幅上升的社會背景，而政府一系列的扶植政策也使機器人的應用得到進一步的推廣。
爆發(fā)式增長的初期，千億市場空間。對比日本工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)早期的發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)不管是從產(chǎn)業(yè)規(guī)模、社會背景還是政策支持方面，中國現(xiàn)在的情形和日本八十年代的時候非常相似。隨著我國人口紅利逐漸消失，工業(yè)自動化進程的逐步推進，國家層面政策的持續(xù)關(guān)注，機器人產(chǎn)業(yè)后期利好或可期待。
進口依賴嚴重，核心零部件亟需產(chǎn)業(yè)化。目前，我國機器人市場份額主要被國外行業(yè)巨頭abb、庫卡、發(fā)那科、安川占領，大部分是依靠進口。在機器人關(guān)鍵部件的研發(fā)生產(chǎn)上，我國相關(guān)企業(yè)已經(jīng)取得了一定的成果，但和日歐等國的領先品牌之間還存在一定差距，且市場占有率布不高。這些缺陷也是未來市場的增長點之一。
投資建議：長期看好工業(yè)自動化領域龍頭公司。我國目前正面臨“劉易斯拐點”，勞動力成本迅速上升。我們認為未來機器替代人將是大勢所趨，人口紅利的消失也將顯著提升我國制造業(yè)自動化程度。在國家針對性的政策支持下，我們長期看好工業(yè)自動化領域。從日本的發(fā)展經(jīng)驗看，擁有市場將掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主動權(quán)。我們認為在諸多因素的作用下，我國工業(yè)自動化行業(yè)也將孕育出如日本發(fā)那科、安川等的優(yōu)秀企業(yè)。重點推薦公司：機器人、博實股份。
