隨著智能化、自動化趨勢的加深,行業(yè)景氣程度長期趨勢向上將推動相關公司業(yè)績長期看好。
    我們與市場不同的觀點:
    機器人目標不是kuka 等單純機器人企業(yè),新松機器人目前下游領域不斷拓展,涉及產業(yè)越來越多,學習目標是abb等自動化企業(yè)。
    經濟轉型,制造業(yè)邁向高端制造的大時代的產物,較高的壁壘,較低的競爭,國家政策大力扶持, 新松機器人是個中長期關注的標的。
    估值與投資建議:
    機器人是我們認為國內智能裝備的龍頭企業(yè),技術實力雄厚,新產品開發(fā)速度快,下游不斷拓展,目前公司定位于ABB、西門子類型的工業(yè)自動化企業(yè),把非標產品盡量標準化和模塊化,這是公司克服成長瓶頸的一個關鍵舉措,預計公司2012-2014年EPS大約為0.78、1.1、1. 5元。
    考慮到公司的高成長性,我們持續(xù)推薦。
    行業(yè)表現的催化劑:
    大訂單、勞動力成本提升、經濟持續(xù)較快增長、生產專業(yè)化與復雜性程度提高、國家的產業(yè)政策支持。 正文已結束，您可以按alt+4進行評論