1、航天軍工、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、冷鏈設(shè)備景氣度向好工程機械景氣下行，但小周期向上；造船中周期景氣下行；煤炭機械景氣持續(xù)；航天國防景氣上行；鐵路設(shè)備景氣度將下降，調(diào)低；核電裝備景氣下降；農(nóng)機水利設(shè)備、節(jié)能環(huán)保景氣上行；冷鏈設(shè)備行業(yè)景氣上行。

　　2.投資組合:大市值（中聯(lián)重科（000157）、三一、中國重工（601989）、航天信息（600271）、天地科技（600582）、中集）中市值（杭氧股份（002430）、盾安環(huán)境（002011）、上海機電（600835）、中國衛(wèi)星（600118）、沈陽機床（000410））小市值（安凱客車（000868）、利歐、機器人（300024）、張化機（002564）、中航光電（002179）、豫金剛石（300064））3.本周重點推薦航天軍工、新能源、水利主題持續(xù)看好航天軍工:本周在市場回落的情況下，軍工行業(yè)重點公司表現(xiàn)出較好的穩(wěn)定性，回調(diào)幅度明顯較小。我們預(yù)計未來在市場環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，軍工股仍將呈現(xiàn)抗跌特點，并將有較好的投資收益，重點關(guān)注:衛(wèi)星領(lǐng)域、發(fā)動機領(lǐng)域、航天和航空信息等領(lǐng)域的上市公司。新能源客車及關(guān)鍵零部件:安凱客車。水利設(shè)備:主題投資機會:利歐股份（002131）、大禹節(jié)水（300021）。工程機械:二三線城市可能的限購令對房地產(chǎn)投資的影響還需觀察，鐵路投資增速因鐵路運營事件的影響下降，將降低工程機械需求。

　　4、上周調(diào)研及報告上周報告:三一重工（600031）中報點評和調(diào)研紀要、秦川發(fā)展（000837）中報點評、天馬股份（002122）中報點評、張化機中報點評、煙臺冰輪（000811）中報點評。詳見報告和郵件。

　　5、股價異動點評本周市場回落，機械股也隨之回落，顯示市場對全球經(jīng)濟增長的不樂觀、對國內(nèi)通脹和增長困局的擔(dān)心。目前PMI指數(shù)沒有抬頭的跡象，下游需求并沒有明顯復(fù)蘇跡象，而機械的原材料成本壓力可能仍然比較大，機械目前行情偏弱。