目前，智能交易機(jī)器人已有效覆蓋貨幣市場和現(xiàn)券市場，2022年先后已有多家銀行及券商通過智能交易機(jī)器人實(shí)現(xiàn)全流程自動(dòng)化詢價(jià)與交易，并與做市商做市報(bào)價(jià)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，為銀行間市場成員提供更高效更多樣的報(bào)價(jià)交易服務(wù)。

 

　　陳志明(中信證券固定收益部行政負(fù)責(zé)人)

 

　　隨著金融科技創(chuàng)新的快速發(fā)展，人工智能在金融市場交易的運(yùn)用得到廣泛關(guān)注和應(yīng)用，賦能金融交易提升效率、降低風(fēng)險(xiǎn)、降本增效。中國外匯交易中心推出的智能交易機(jī)器人服務(wù)，是依托金融科技發(fā)展成果為市場機(jī)構(gòu)提供的多元化交易服務(wù)，助推了銀行間市場進(jìn)一步向智能、高效、規(guī)范的方向發(fā)展，這一創(chuàng)新對市場、對參與機(jī)構(gòu)都有重要意義。

 

　　一是在目前市場規(guī)模不斷擴(kuò)大的背景下，智能交易輔助交易服務(wù)更加集中于核心交易定價(jià)與流動(dòng)性管理，同時(shí)，也提高了日常交易員詢價(jià)工作的規(guī)范性，交易管理更加規(guī)范有序。人民銀行公布的金融市場數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，銀行間債券市場現(xiàn)券成交28.6萬億元，日均成交13013.9億元，同比增加28.6%；銀行間貨幣市場成交共計(jì)128.8萬億元，同比增加7.6%。在這樣海量成交規(guī)模下，智能交易服務(wù)的嵌入，對于降本增效、風(fēng)險(xiǎn)控制等均具有重要作用。

 

　　二是促進(jìn)市場機(jī)構(gòu)智能交易水平提升，智能交易機(jī)器人支持機(jī)構(gòu)根據(jù)內(nèi)部策略自動(dòng)開展報(bào)價(jià)和交易，使機(jī)構(gòu)可更有效開展流動(dòng)性管理，擴(kuò)大做市商做市服務(wù)覆蓋面，提升了業(yè)務(wù)的自動(dòng)化水平，促進(jìn)了策略交易的運(yùn)用和執(zhí)行。從目前業(yè)界實(shí)踐看，不少金融機(jī)構(gòu)在智能交易上積極探索創(chuàng)新，取得較為成功的應(yīng)用。比如，有金融機(jī)構(gòu)在債券智能交易中，綜合運(yùn)用自然語義識(shí)別、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，結(jié)合做市商內(nèi)部交易引擎，實(shí)現(xiàn)交易前審核風(fēng)控、交易中智能應(yīng)答、交易后自動(dòng)發(fā)單全流程管理，提升做市商對市場詢價(jià)的響應(yīng)速度，更好發(fā)揮做市商核心作用。

 

　　三是引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。過去10年間，銀行間市場交易機(jī)制不斷演進(jìn)，已形成適用于不同交易品種、不同市場主體的各類交易方式，極大地滿足了市場多元化交易需求，促進(jìn)市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的持續(xù)提升。中國外匯交易中心是銀行間市場金融基礎(chǔ)設(shè)施中首家探索智能交易服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通過統(tǒng)一規(guī)劃、深度管理、制定標(biāo)準(zhǔn)，與市場頭部機(jī)構(gòu)先行先試、共商共建，受到了市場廣泛關(guān)注與參與，引領(lǐng)了行業(yè)智能交易發(fā)展，還擴(kuò)展了機(jī)構(gòu)金融科技的應(yīng)用領(lǐng)域。

 

　　當(dāng)前，人工智能技術(shù)在金融市場交易的運(yùn)用仍處于探索與初級階段，未來的智能交易還需要不斷優(yōu)化創(chuàng)新，以滿足金融市場交易不斷提升的需求。相信隨著人工智能的發(fā)展，前沿技術(shù)與銀行間市場的有機(jī)結(jié)合將更加緊密，金融市場交易智能化、交易效率等將進(jìn)一步增強(qiáng)。