節(jié)后用工荒再現(xiàn)，受此影響機(jī)器人板塊今天表現(xiàn)強(qiáng)勁，機(jī)器人概念股中秦川發(fā)展 、  新時(shí)達(dá)等個(gè)股漲停。

 

　　機(jī)器人板塊今天表現(xiàn)強(qiáng)勁的主要原因是杭州、廣州、武漢等地，節(jié)后用工荒再現(xiàn)。今年情況相比往年更加嚴(yán)重，其中電子行業(yè)缺工較大。巨豐投顧（財(cái)苑）認(rèn)為隨著勞動(dòng)力成本快速上升以及提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在要求，機(jī)器替代人工勞動(dòng)將會(huì)進(jìn)一步普及，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程也會(huì)進(jìn)一步加快。電子等適合機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的勞動(dòng)密集型行業(yè)，將率先實(shí)施，涉足電子焊接之類的工業(yè)機(jī)器人有望最先普及。

 

　　從潛在需求來看，我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將迎來25%至30%的快速增長(zhǎng)期。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)將擁有30萬臺(tái)機(jī)器人，機(jī)器人及系統(tǒng)產(chǎn)值約1000億元，帶動(dòng)3000億元零部件市場(chǎng)。

 

　　銀行板塊再現(xiàn)井噴 中信銀行漲停

 

　　周二，滬指小幅高開，盤初震蕩盤整，10點(diǎn)半左右，銀行板塊突然發(fā)力全線飄紅，截止發(fā)稿，中信銀行漲停、平安銀行(行情,問診) 漲超6%。

 

　　長(zhǎng)江證券(行情,問診) 發(fā)布的銀行業(yè)2月份投資策略認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)及流動(dòng)性并不支持行業(yè)二月份基本面及情緒迎來反轉(zhuǎn)，由于年報(bào)及兩會(huì)仍不能成為強(qiáng)力催化劑，預(yù)計(jì)估值修復(fù)空間有限，看好行業(yè)有小幅超額收益。個(gè)股首推平安銀行。理由有如下4 個(gè)方面：

 

　　經(jīng)濟(jì)暫時(shí)沒有明顯改善趨勢(shì)

 

　　1月份制造業(yè)PMI 顯示經(jīng)濟(jì)仍處于平穩(wěn)運(yùn)行階段。但需求較弱及補(bǔ)庫存動(dòng)力不足的趨勢(shì)仍未發(fā)生改變。在政策不放松的情況下，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)在增加。由于季節(jié)性因素，1 月份其他宏觀數(shù)據(jù)超預(yù)期概率也較小，開工旺季的可比數(shù)據(jù)至少要等到3 月份，市場(chǎng)在這一期間仍將處于數(shù)據(jù)真空期。受防腐敗對(duì)消費(fèi)的影響，今年春節(jié)期間重點(diǎn)零售及餐飲消費(fèi)同比增長(zhǎng)13.3%，為2005 年以來最低。

 

　　央行偏緊的調(diào)控思路未變，節(jié)后流動(dòng)性“前松后緊”

 

　　周末央行發(fā)布四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，總的思路未變，仍然強(qiáng)調(diào)“調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革和防風(fēng)險(xiǎn)”的調(diào)控目標(biāo)，“繼續(xù)為結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造穩(wěn)定的貨幣金融環(huán)境”。我們認(rèn)為，央行偏緊的貨幣政策調(diào)控思路不會(huì)發(fā)生明顯改變，在流動(dòng)性基本平穩(wěn)的情況下，仍將通過高利率環(huán)境控制資產(chǎn)價(jià)格以及債務(wù)膨脹。

 

　　節(jié)后受逆回購到期及銀行超儲(chǔ)消耗影響，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將呈現(xiàn)前松后緊的態(tài)勢(shì)。

 

　　海外流動(dòng)性面臨集體退潮，資產(chǎn)價(jià)格承壓

 

　　由于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好，與危機(jī)之后寬松類似，海外發(fā)達(dá)國(guó)家在 2014 年或?qū)⒂瓉碡泿耪叩募w逆轉(zhuǎn)。2013 年央行口徑新增外匯占款2.76 萬億， 2012 年僅為4281 億元。2013 年外匯占款大幅提升了房地產(chǎn)及土地價(jià)格，而銀行間市場(chǎng)卻比12 年緊張?jiān)S多。這一問題在2014 年將更為凸顯，海外流動(dòng)性逆轉(zhuǎn)及資本流出壓力不僅對(duì)土地及房地產(chǎn)價(jià)格造成壓力，絕對(duì)值及增速的“雙降”使得國(guó)內(nèi)流動(dòng)性可謂雪上加霜。

 

　　年報(bào)及兩會(huì)行情有望展開

 

　　接近 3 月份將迎來兩會(huì)及年報(bào)節(jié)點(diǎn)，我們認(rèn)為將是板塊小露陽光之時(shí)。由于貨幣環(huán)境偏緊，銀行四季度息差仍將有小幅上行，預(yù)計(jì)2013 年業(yè)績(jī)將好于市場(chǎng)11%預(yù)期。浦發(fā)銀行(行情,問診) 的示范作用或?qū)⑿》纳沏y行估值水平，但受制于中期利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn)，市場(chǎng)情緒依然較為低迷。

 

　　旅游股強(qiáng)勢(shì)拉升 張家界(行情,問診) 等3股漲停

 

　　早盤旅游股強(qiáng)勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，眾信旅游(行情,問診) 、張家界，中國(guó)國(guó)旅(行情,問診) 3股漲停，西安旅游(行情,問診) 、北京旅游(行情,問診) 、黃山旅游(行情,問診) 漲幅居前。

 

　　2014年春節(jié)假期是新《旅游法》實(shí)施后的第二個(gè)黃金周?？傮w來看，春節(jié)全國(guó)旅游市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)旅游收入1263.9億元，同比增長(zhǎng)16.4%。