不少機構(gòu)均預(yù)計人工智能將成為貫穿全年的投資主題，并認(rèn)為隨著人工智能重磅催化劑持續(xù)密集出臺，人工智能主題經(jīng)過2017年初市場預(yù)熱后，主題行情表現(xiàn)有望大幅超過預(yù)期，建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的投資機會。

 

　　龍頭股預(yù)熱表演“吸睛”

 

　　不過，近期A股市場仍繼續(xù)板塊輪動的節(jié)奏。經(jīng)過一番躁動之后，上周人工智能相關(guān)概念股表現(xiàn)相對沉寂，僅科大訊飛、視源股份和巨星科技表現(xiàn)較好，上周漲幅在6％～8％之間。那么，人工智能后續(xù)還有“大戲”可看嗎？結(jié)合往年兩會熱點的經(jīng)驗，不少機構(gòu)均預(yù)計人工智能將成為貫穿全年的投資主題。

 

　　華泰證券預(yù)計，人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)獲得國家大力支持，更多細(xì)化政策有望出臺，在國家重點實驗室建設(shè)、政企合作研發(fā)項目、國計民生領(lǐng)域應(yīng)用等層面對人工智能產(chǎn)業(yè)化予以推動。長城證券認(rèn)為，未來各級政府將加大對人工智能支持力度，加快人工智能項目培育及發(fā)展，人工智能政策紅利有望持續(xù)釋放。人工智能主題經(jīng)過2017年初市場預(yù)熱后，主題行情表現(xiàn)有望大幅超預(yù)期。

 

　　3月以來，人工智能龍頭股的市場關(guān)注度頗高，明顯得到資金的青睞，預(yù)熱表演相當(dāng)“吸睛”。據(jù)同花順統(tǒng)計顯示，3月份漲幅在10％以上的相關(guān)概念股有9只，其中賽為智能成為板塊的領(lǐng)頭羊，月度漲幅為36．45％，該股上周三股價一度達(dá)到23．98元，為2015年6月以來的新高。其次是科大智能，漲幅也在29．51％；遠(yuǎn)大智能、科大訊飛3月漲幅均超過15％。此外，巨星科技、和而泰、視源股份、巨輪智能、慈星科技、川大智勝、漢王科技等的月度漲幅也居于板塊前列。

 

　　從年度表現(xiàn)來看，這幾只龍頭股的漲幅也相當(dāng)可觀。賽為智能2017年以來漲幅達(dá)到54．85％，而科大智能、科大訊飛的年度漲幅均在30％以上，此外川大智勝今年以來也漲超20％。

 

　　商業(yè)應(yīng)用初現(xiàn)端倪

 

　　根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2020年中國人工智能市場規(guī)模將達(dá)91億元，年復(fù)合增速將超過50％，發(fā)展前景極為廣闊。“2017中國IT市場年會”則預(yù)計2018年人工智能市場規(guī)模將達(dá)到381億元，復(fù)合增長率達(dá)26．3％。據(jù)悉，隨著一級市場產(chǎn)業(yè)投資不斷升溫，中國2012－2015年人工智能投資額增長近100倍，人工智能投資機構(gòu)數(shù)量年增長率超過50％。

 

　　與之對應(yīng)的是，近期國內(nèi)巨頭在相關(guān)領(lǐng)域相繼發(fā)力，爭相布局。3月13日，英特爾正式宣布，計劃以每股63．54美元現(xiàn)金收購以色列駕駛輔助系統(tǒng)開發(fā)公司Mobileye，股權(quán)價值約153億美元。安信證券對此評論，自動駕駛是潛力最大的人工智能終端芯片市場，英特爾此舉是高溢價買了一張“船票”；阿里巴巴加速云計算布局，與北京市張北縣簽約了總投資180億元的“阿里巴巴張北云計算數(shù)據(jù)中心項目投資合作協(xié)議”；百度計劃在硅谷設(shè)立第二個研發(fā)機構(gòu)，旨在獲得人工智能方面的技術(shù)優(yōu)勢；科大智能3月15日發(fā)布公告，稱擬投資建設(shè)科大智能機器人和人工智能產(chǎn)業(yè)基地項目，等等。

 

　　另一方面，人工智能的商業(yè)應(yīng)用也初現(xiàn)端倪，例如科大訊飛智能語音識別系統(tǒng)、搜狗借助人工智能實現(xiàn)高增長等，商業(yè)應(yīng)用初現(xiàn)端倪?？梢姡谫Y本市場上人工智能概念仍是方興未艾，風(fēng)正起時。

 

　　展博投資認(rèn)為，人工智能進(jìn)入分化階段，未來應(yīng)用為王。經(jīng)過這幾年的快速發(fā)展，可以說人工智能早就已經(jīng)脫離單純實驗室和學(xué)術(shù)范疇，開始與產(chǎn)業(yè)更加緊密結(jié)合，實現(xiàn)更多具體項目和行業(yè)的落地應(yīng)用。同樣在風(fēng)口之下必有泡沫，而未來判斷人工智能最大的分化就是看其在實際應(yīng)用中的效果具體有何差別。

 

　　對于后市行情能否從周期股、消費股再切換到人工智能概念股，長江證券認(rèn)為，這取決于板塊是否有極具進(jìn)攻性的主題驅(qū)動，其重點看好人工智能細(xì)分應(yīng)用中智能駕駛產(chǎn)業(yè)機會，主要是具備“芯片＋圖商＋車廠＋自動駕駛技術(shù)”等產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的公司，以及智能駕駛艙等產(chǎn)品優(yōu)先商業(yè)化量產(chǎn)的公司。

 

　　中泰證券則建議關(guān)注從智能駕駛到計算機視覺的主題蔓延機會，認(rèn)為從一、二級市場的融資、盈利及傳導(dǎo)路徑來看，二級市場計算機視覺公司業(yè)績有望迎來新一輪擴張。