投資要點(diǎn)：
5月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增長(zhǎng)50.1%，高景氣度有望持續(xù)：5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.8%，兩年平均增長(zhǎng)6.6%；環(huán)比增長(zhǎng)0.52%，工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。其中工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增長(zhǎng)50.1%，顯示行業(yè)保持較高的景氣程度。在工業(yè)機(jī)器人加速滲透速的大背景下，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人核心零部件有望通過過去幾年成本和售價(jià)的下降，吸引終端用戶更多應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人。我們看好經(jīng)過慘烈洗牌后處于龍頭地位的企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，有望受益于制造業(yè)智能升級(jí)推動(dòng)的“機(jī)器替人”轉(zhuǎn)型升級(jí)及內(nèi)循環(huán)，擴(kuò)大下游行業(yè)，從國產(chǎn)龍頭企業(yè)成為全球品牌。
檢測(cè)賽道空間廣闊成長(zhǎng)性強(qiáng)，看好前期布局的龍頭企業(yè)：2014年-2019年，國內(nèi)檢測(cè)市場(chǎng)CAGR為15%，約為同期GDP增速的2倍，預(yù)計(jì)2020年檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到3600億元。檢測(cè)行業(yè)具備服務(wù)分散化的特征，我們認(rèn)為前期積極進(jìn)行產(chǎn)能全國布局的第三方檢測(cè)企業(yè)，隨著資本支出增速的放緩，實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)能進(jìn)入釋放周期后，人均產(chǎn)值及凈利潤(rùn)率都具備較大的提升空間，或有望具有較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
行業(yè)評(píng)級(jí)及本周觀點(diǎn)更新：國內(nèi)制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)期，制造業(yè)升級(jí)將給行業(yè)帶來廣闊市場(chǎng)空間，維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。重點(diǎn)推薦順周期和進(jìn)口替代的工業(yè)自動(dòng)化、自主可控的半導(dǎo)體設(shè)備、碳中和加速新能源產(chǎn)業(yè)并利好光伏及鋰電設(shè)備板塊、受益于新基建的城軌裝備，以及能源安全推動(dòng)下逐步復(fù)蘇的油服行業(yè)。
本周重點(diǎn)推薦個(gè)股及邏輯：
廣電計(jì)量：檢測(cè)行業(yè)賽道成長(zhǎng)性強(qiáng)，第三方檢測(cè)占比提升。公司前期積極內(nèi)生外延，產(chǎn)能開始進(jìn)入釋放周期。埃斯頓：工業(yè)機(jī)器人步入中期高景氣。公司具備核心零部件自主化優(yōu)勢(shì)，部分細(xì)分行業(yè)話語權(quán)強(qiáng)；整合Cloos的效果開始顯現(xiàn)，新管理層打造新銷售體系和文化。
奧普特：機(jī)器視覺在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，國內(nèi)市場(chǎng)空間保持較快速增長(zhǎng)；公司在機(jī)器視覺核心部件光源及光源控制器領(lǐng)域處領(lǐng)導(dǎo)地位，在鏡頭及視覺控制軟件領(lǐng)域布局和研發(fā)加快。
