7月28日，稀土永磁板塊震蕩走高，英洛華封板，銀河磁體、大地熊、盛和資源等午后拉升。
消息面上，中信最新研報(bào)稱，機(jī)器人帶動(dòng)下稀土永磁行業(yè)有望迎來(lái)不亞于新能源車的新增長(zhǎng)極。另外，截至7月25日，11家稀土永磁公司披露了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，全部預(yù)增。
機(jī)器人帶動(dòng)，稀土永磁迎不亞于新能源車的新增長(zhǎng)極
據(jù)中信證券研報(bào)，近年來(lái)我國(guó)已出臺(tái)多項(xiàng)相關(guān)政策促進(jìn)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出面向汽車、軌道交通等重點(diǎn)行業(yè)推進(jìn)焊接機(jī)器人、真空（潔凈）機(jī)器人、物流機(jī)器人等產(chǎn)品的研制及應(yīng)用，工業(yè)機(jī)器人有望進(jìn)入發(fā)展快車道。
其表示，具有較高可靠性和穩(wěn)定性的高性能釹鐵硼永磁材料是構(gòu)建機(jī)器人伺服系統(tǒng)的核心材料，能夠使得核心部件實(shí)現(xiàn)體小量輕、快速反應(yīng)，并具備較強(qiáng)的短時(shí)過(guò)載能力。資料顯示，伺服系統(tǒng)、減速器和控制器是工業(yè)機(jī)器人的三大核心零部件。從成本構(gòu)成來(lái)看，三者分別占比25%、10%、35%。
同時(shí)，特斯拉入局有望成為機(jī)器人行業(yè)發(fā)展重要里程碑。
根據(jù)特斯拉AIDAY公布數(shù)據(jù)，將于今年9月30日推出人形機(jī)器人Optimus預(yù)計(jì)高性能釹鐵硼用量4kg/臺(tái)，假設(shè)2025年產(chǎn)量達(dá)500萬(wàn)臺(tái)，有望拉動(dòng)超2萬(wàn)噸高性能釹鐵硼需求。
中信證券測(cè)算，樂(lè)觀預(yù)期下2025年全球機(jī)器人行業(yè)高性能釹鐵硼需求量為6.1萬(wàn)噸，2025年全球機(jī)器人領(lǐng)域高性能釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模為305億元。中信證券稱隨著機(jī)器人行業(yè)高速發(fā)展，稀土永磁行業(yè)有望迎來(lái)不亞于新能源車的新增長(zhǎng)極。
稀土價(jià)格此前高位回調(diào)
據(jù)中郵證券研報(bào)數(shù)據(jù)，上周氧化鐠釹平均交易價(jià)格81.25萬(wàn)元/噸，較上一個(gè)周末下降3.3%，較本月初下降11.7%，較年初下降4.7%；氧化鏑平均價(jià)234.5萬(wàn)元/噸，較本月初下降4.5%，較年初下降19.6%。
華安證券指出，稀土價(jià)格高位回調(diào)的主要原因包括：一是工信部稀土辦公室約談稀土企業(yè)，各大企業(yè)紛紛響應(yīng)，北方稀土調(diào)低掛牌價(jià)，市場(chǎng)開始回調(diào)；二是疫情擴(kuò)散導(dǎo)致下游需求不暢；三是買漲不買跌的理念占上風(fēng)，需求端購(gòu)買欲望不強(qiáng)，均保持觀望態(tài)度。
但是，中信證券認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是緬甸傳統(tǒng)雨季，稀土進(jìn)口礦供給擾動(dòng)仍在，近期新能源汽車等下游的修復(fù)預(yù)期也總體向好，而且四季度是新能源汽車、消費(fèi)電子等稀土永磁下游的傳統(tǒng)旺季，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)開工率有望持續(xù)回升。
后市怎么看？
供給端，歷史上稀土生產(chǎn)指標(biāo)公布時(shí)間一般在7-8月份，中信證券預(yù)計(jì)按需投放的原則不會(huì)改變，供給增速區(qū)間或?yàn)?0-30%，即增量?jī)H在于國(guó)內(nèi)指標(biāo)少量增加，緬甸及回收料可能減量，美國(guó)和萊納斯大體持平，總體來(lái)看供給偏緊。
需求端，新能車在疫情緩解后迎來(lái)快速反彈，下半年仍將是需求增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的動(dòng)力，風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域也維持增長(zhǎng)，整體來(lái)看全年需求仍然會(huì)保持高速增長(zhǎng)，而下半年的需求也將迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。
中信證券認(rèn)為，下游需求逐步回暖+供給端嚴(yán)控+國(guó)家政策扶持=關(guān)注稀土永磁板塊配置價(jià)值。
華安證券則指出，總體上當(dāng)前需求尚未出現(xiàn)明顯反彈，稀土交易的信心有待恢復(fù)，市場(chǎng)保持著買漲不買跌的態(tài)度，但隨著訂單逐漸恢復(fù)，貿(mào)易商和磁材廠的庫(kù)存也在采購(gòu)減少的情況下逐漸消納，后期勢(shì)必迎來(lái)新一輪的采購(gòu)起量，從而帶動(dòng)行業(yè)整體起勢(shì)。
